Rupee pegged back by higher US yields; hopes of RBI intervention counters
By Nimesh Vora
MUMBAI, Oct 18 (Reuters) -The Indian rupee is poised to open nearly flat on Friday amid a rally in the dollar index and U.S. rates and expectations that the country's central bank will aid the local currency.
The 1-month non-deliverable forward indicated that the rupee INR=IN will open barely changed to the U.S. dollar from 84.0675 in the previous session. The rupee is just a few ticks away from an all-time low of 84.0750 hit on Monday.
The rupee's dip past the 84 handle last Friday, after having spent a considerable time near that level has not lead to an increase in volatility. The rupee, despite making a lifetime low, has been in just a 10-paisa range this week.
The Reserve Bank of India, like it has been for months now, receives a large part of credit for the lack of volatility post 84.
"The RBI's conditioning of the market alongside actual intervention has just buried any possibility of big moves," a currency trader at a bank said.
"That means that interbank does not play break outs or break downs, which contributes to the existing low volatility setup."
The choppy oil prices, foreign investors taking out money in lieu of the China stimulus, higher U.S. yields and the dollar has pushed back the rupee by just 0.3% month-to-date.
DATA LIFTS DOLLAR, US RATES
Thursday's data showed U.S. retail sales increased 0.4% last month, compared to a 0.3% rise expected by economists, while jobless claims dipped, indicating that consumption and labour market are holding up. This reinforced expectations that the Federal Reserve will not need to repeat the September's 50 basis rate cut.
The dollar index =USD climbed to 103.87 on Thursday, highest since the first week of August. The 10-year U.S. yield rose to 4.10%.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 84.16; onshore one-month forward premium at 10.5 paise
** Dollar index =USD down at 103.7
** Brent crude futures LCOc1 up 0.5% at $74.8 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 4.10%
** As per NSDL data, foreign investors sold a net $305mln worth of Indian shares on Oct. 16
** NSDL data shows foreign investors sold a net $8.3mln worth of Indian bonds on Oct. 16
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Rashmi Aich
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
