Risk-off mood bites Czech crown a day ahead of interest rates decision
WARSAW, June 26 (Reuters) -Central Europe's currencies slipped on Wednesday, led lower by the Czech crown a day ahead of the Czech central bank decision on interest rates, as a firming dollar and risk-off sentiment weigh on them.
A higher U.S. interest rate environment, with more hawkish comments from the Federal Reserve officials on Tuesday, supports the dollar, pressuring emerging market assets.
"EUR/USD has reverted back to 1.070 after some signs of relief for CEE. Moreover, sentiment also dropped and turned a bit more risk-off again, making it complicated for the region," ING analysts wrote in a note, adding they saw few local positives in the coming days.
The Czech crown traded 0.3% lower against the euro at 24.8880, hovering off the previous week's lows, to which it pulled back from a five month high hit in early June.
Investors are looking towards Thursday's rate decision at which it could be a close call between whether the bank maintains or slows its rate-cutting pace.
"Clearly 25bp or 50bp (cut) is on the table. The main variable here seems to be EUR/CZK given that the rest of the picture has been a given for some time," ING analysts wrote.
"The dynamics of CZK depreciation over the past week show the market's sensitivity to the decision itself and reduce the chances of a 50bp rate cut tomorrow in our view. On the other hand, the strengthening CZK may in turn reassure the board and clearly increases the chance of a 50bp move."
The Hungarian forint EURHUF= eased 0.1% to 396.15 per euro, trading within its range of the past two weeks to which it slipped from a nearly four-month high hit in late May.
"The strengthening of the dollar was not good for the forint, it reversed the (forint's) strengthening seen on Monday," MBH Bank wrote in a note.
The Polish zloty EURPLN= meanwhile was flat at 4.3015 per euro.
"The zloty has seen several days of correcting losses suffered after the European Parliament elections," Alior Bank analysts wrote in a note.
"Yesterday, the first signals appeared that the dynamic phase of correction is already behind us and with the dollar rebounding, we can observe an attempt to stabilise EUR-PLN around 4.30."
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1146 CET | |||
CURRENCIES | |||||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
trade | close | change | in 2024 | ||
Czech crown | EURCZK= | 24.8880 | 24.8260 | -0.25% | -0.75% |
Hungary forint | EURHUF= | 396.1500 | 395.8000 | -0.09% | -3.27% |
Polish zloty | EURPLN= | 4.3015 | 4.3025 | +0.02% | +1.00% |
Romanian leu | EURRON= | 4.9770 | 4.9766 | -0.01% | -0.05% |
Serbian dinar | EURRSD= | 116.9900 | 117.1100 | +0.10% | +0.22% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | |||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
close | change | in 2024 | |||
Prague | .PX | 1541.44 | 1540.6000 | +0.05% | +9.01% |
Budapest | .BUX | 70856.95 | 70647.04 | +0.30% | +16.89% |
Warsaw | .WIG20 | 2564.57 | 2547.21 | +0.68% | +9.46% |
Bucharest | .BETI | 18319.56 | 18271.27 | +0.26% | +19.18% |
Spread | Daily | ||||
vs Bund | change in | ||||
Czech Republic | spread | ||||
2-year | CZ2YT=RR | 4.1100 | 0.0080 | +129bps | +0bps |
5-year | CZ5YT=RR | 4.0780 | -0.0140 | +164bps | -3bps |
10-year | CZ10YT=RR | 4.1820 | -0.0020 | +175bps | -2bps |
Poland | |||||
2-year | PL2YT=RR | 5.1490 | 0.0390 | +233bps | +3bps |
5-year | PL5YT=RR | 5.5700 | 0.0170 | +313bps | +0bps |
10-year | PL10YT=RR | 5.7630 | 0.0150 | +333bps | -1bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | |||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | ||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 4.58 | 4.22 | 4.01 | 4.98 |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 7.14 | 6.90 | 6.65 | 6.89 |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.76 | 5.60 | 5.29 | 5.85 |
Note: FRA quotes | are for ask prices | ||||
************************************************************** |
Reporting by Karol Badohal in Warsaw, Jason Hovet in Prague and Boldizsar Gyori in Budapest; Editing by Alison Williams
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔