Reliance, Disney offer concessions to win antitrust nod for India media merger, sources say
Reliance, Disney to create $8.5 bln India entertainment powerhouse
Antitrust scrutiny rising, firms offer to sell some TV channels
Reliance, Disney stand firm on cricket rights they own-sources
Companies previously argued merger not anti-competitive
By Aditya Kalra
NEW DELHI, Aug 13 (Reuters) -Reliance RELI.NS and Walt Disney DIS.N have offered to sell some channels to win faster antitrust approval for their $8.5 billion India media assets merger, but are resisting changes to cricket broadcast rights they own, two sources familiar with the matter said.
Antitrust experts have warned that the Reliance-Disney merger, announced in February, could face intense scrutiny as it will create India's biggest entertainment player which will compete with Sony 6758.T, Zee Entertainment ZEE.NS, Netflix NFLX.O and Amazon AMZN.O with a combined 120 TV channels and two streaming services.
The merged company, which will be majority owned by Asia's richest man Mukesh Ambani's Reliance, will also have lucrative rights worth billions of dollars for the broadcast of cricket, raising pricing power fears and its grip over advertisers.
After the Competition Commission of India (CCI) privately asked Reliance and Disney around 100 questions related to the merger, the companies have told the watchdog they are willing to sell some TV channels - fewer than 10 - to assuage concerns of market power and win an early approval, said the sources, who spoke on condition of anonymity.
The sources said some of the concessions being offered relate to regional Indian language channels where the two companies may have a dominant market share.
Zee and Sony planned to create a $10 billion TV behemoth in India and in 2022 offered concessions by selling three TV channels. That helped them win CCI approval, but the merger eventually collapsed.
CCI's notification approving that deal, which contained details of the competitive landscape, showed that in local language Marathi, Disney and Reliance channels back then had a combined market share of between 65% and 75%. In Bengali language entertainment channels, the two had as much as a 50% market share.
Disney declined to comment. Reliance and the CCI did not respond to Reuters requests for comment.
CRICKET RIGHTS WOES
Cricket is another point of contention in the merger process. The sport has a fanatical following in India and matches are sought after by advertisers.
Reliance-Disney will own digital and TV cricket rights for top cricket leagues, including for the world's most valuable cricket tournament, the Indian Premier League (IPL).
Jefferies said the Disney-Reliance entity will have a 40% share of the advertising market in TV and streaming segments.
K.K Sharma, a former head of mergers at CCI, has told Reuters previously: "With Disney and Reliance together, hardly anything of cricket will be left ... Here, it is not merely dominance but almost an absolute control over cricket."
The CCI is studying the market power of the companies in cricket rights and has not raised any concerns so far, but the companies have argued with the CCI that the rights will expire in 2027 and 2028 and can't be sold right now, the sources said.
Further, the companies have raised concerns that any sub-licensing of cricket rights to another party would also require prior approvals from the Indian cricket board, which could prolong the approval process, the sources said.
"The companies are arguing that nothing can be done on cricket rights," one of the sources said.
Technology and cricket big wins for billionaire Ambani in Disney tie-up https://www.reuters.com/markets/deals/technology-cricket-big-wins-billionaire-ambani-disney-tie-up-2024-02-29/
Graphic: Sports broadcast in India after Reliance Disney media merger https://reut.rs/3Tk37Vj
Analysis: Grip over cricket may lead to antitrust heat in Disney-Reliance India merger https://www.reuters.com/sustainability/boards-policy-regulation/grip-over-cricket-may-lead-antitrust-heat-disney-reliance-india-merger-2024-03-01/
Reporting by Aditya Kalra; Additional reporting by Munsif Vengattil; Editing by Susan Fenton
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
