Regulatory concerns stopped Julius Baer, EFG takeover talks, sources say
By Oliver Hirt
ZURICH, June 18 (Reuters) -Swiss regulatory concerns scuppered talks between private banks Julius Baer BAER.S and EFG International EFGN.S over a potential tie-up worth some 15 billion Swiss francs ($17 billion), two sources with knowledge of the matter told Reuters.
The two banks held talks in early 2024 and reached an agreement in principle, the sources said on Tuesday, speaking on condition of anonymity because of the sensitivity of the matter.
But financial regulator FINMA signalled that it had concerns about the potential deal, the sources said. It is still reviewing Julius Baer's risk controls after the bank suffered losses tied to loans to failed property firm Signa, one added.
Talks between Julius Baer and EFG then stopped and have not resumed, the two sources said.
FINMA, EFG and Julius Baer declined to comment.
The number of Swiss private banks has been shrinking as smaller players seek scale, and Julius Baer and EFG had also engaged in talks about a tie-up in previous years.
Signa's collapse in late 2023 rocked Julius Baer after it had lent heavily to the firm run by Austrian magnate Rene Benko.
Julius Baer ousted its CEO in February after it was forced to write down 586 million Swiss francs in losses on loans to Signa, and said it would exit its private debt business.
EFG has a market value of 3.9 billion francs against Julius Baer's 10.6 billion francs. The banks had considered EFG CEO Giorgio Pradelli as a potential head of a combined entity, Reuters reported last month
Julius Baer is still looking for a permanent CEO.
Analysts say a takeover today might make financial sense but strategically it is a tough sell, pointing to risks around integration, asset attrition and cultural differences.
Keefe, Bruyette & Woods analysts said in May that the timing of the talks was "questionable" given the regulatory scrutiny over Signa.
FINMA's review of Julius Baer comes at a critical time for the regulator, which was heavily criticised for its handling of the collapse of Credit Suisse. The regulator wants more powers to improve supervision and safeguard Swiss financial stability.
Stefan Walter, a former ECB official, has been leading FINMA since April after the previous head quit in September.
($1 = 0.8834 Swiss francs)
Reporting by Oliver Hirt; Additional reporting by Mathieu Rosemain in Paris and Jesús Aguado in Madrid; Editing by Tommy Reggiori Wilkes and Alexander Smith
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
