Reckitt to offload homecare brands, consider nutrition options
Reckitt cuts like-for-like revenue outlook for fiscal year
Tornado hurts nutrition business, warehouse still shut
Q2 like-for-like revenue and volume miss forecasts
Nutrition sale could happen while litigation ongoing -CEO
Updates shares, adds full name of product featured in legal case
By Agata Rybska
July 24 (Reuters) -Reckitt Benckiser RKT.L will consider options for its troubled nutrition business and offload a portfolio of homecare brands by the end of 2025, it said on Wednesday, planning to refocus on healthcare and hygiene.
Reckitt's home care portfolio, which includes Air Wick air fresheners and Cillit Bang cleaner, achieved sales of around 1.9 billion pounds ($2.5 billion) last year, but the company no longer considers it a core business.
The British consumer goods firm had also been under pressure from shareholders to consider a sale of its Mead Johnson nutrition business, which sells baby formula products.
In March, an Illinois jury ordered Mead Johnson to pay $60 million to the mother of a premature baby who died of an intestinal disease after being fed the company's Enfamil Premature 24 baby formula. The company subsequently said that many cases had been filed against baby formula makers in general, and it was unclear how many directly related to its unit's Enfamil product.
Investors reacted positively to the news that Reckitt is considering options for the business, sending its shares up more than 4% in early trading. The stock later pared some of its gains and was up 1.6% at 1415 GMT.
"This could potentially remove another overhang given this has been a rather problematic part of the business," said Richard Saldanha, a portfolio manager at Aviva.
Reckitt CEO Kris Licht did not rule out a sale of the nutrition business while litigation is ongoing.
"I would not rule that out as a possibility. I would also not say that there's any certainty in that," he told investors on a call to discuss the company's first half earnings.
Jack Martin, an investment manager at Oberon Investments, welcomed the decision to sell the homecare brands.
"The issue now turns to whether they can do that at an attractive valuation and whether the proceeds can be reinvested into brands that offer long term growth opportunities effectively," he said.
Reckitt wants to focus on what it calls its powerbrands, including Strepsils throat lozenges, Nurofen pain relief products, Dettol disinfectant, Finish dishwasher tablets, and Durex condoms.
Saldanha backed that plan.
"It certainly makes sense in our view for them to focus on allocating capital to these brands to continue to drive future growth," he said.
The strategic update overshadowed Reckitt's decision to lower its 2024 sales growth forecast.
SUPPLY DISRUPTIONS
Reckitt missed like-for-like net sales growth expectations for the second quarter. It now expects like-for-like revenue growth of 1-3% for the full year, down from its previous forecast of a 2-4% rise.
The company blamed supply disruptions at its infant formula business after a tornado damaged a third-party warehouse in the United States.
Reckitt's like-for-like revenue for the quarter was flat, against the 0.1% growth analysts had expected in a company-provided consensus. Sales volumes declined 2.2%, more than the 1.5% drop expected.
Reckitt will launch a share buyback of up to 1 billion pounds and increase its interim dividend, it said.
($1 = 0.7763 pounds)
Reporting by Agata Rybska, Editing by Matt Scuffham, Bernadette Baum and Mark Potter
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
