Pot stocks jump as U.S. DOJ moves to reclassify cannabis as a less dangerous drug
Adds analyst comment in paragraph 5, background in paragraph 4, updates shares
By Tanay Dhumal
April 30 (Reuters) -Shares of cannabis companies surged on Tuesday afternoon after the U.S. Department of Justice (DoJ) moved to reclassify marijuana as a less dangerous drug.
U.S.-listed shares of Cronos Group CRON.O, Tilray Brands TLRY.O and Canopy Growth CGC.O rose between 14.9% and 67.7%, whileETF AdvisorShares Pure US Cannabis MSOS.P soared 24.8%.
Canada-listed Green Thumb Industries GTII.CD and Trulieve Cannabis TRUL.CD were also up 26.6% and 37.3%, respectively.
Cannabis firms are taxed under section 280E as a part of Schedule I drug, which disallows them from deducting normal business expenses from their profit, increasing tax burden for the companies. Reclassifying to Schedule III would eliminate this tax, helping towards their profitability.
"This would result in meaningful cash benefits for operators and we estimate a cash benefit upwards of $150 mln," Alliance Global Partners analyst Aaron Grey said in a note.
The proposal, which, if finalized, could potentially be the most significant shift in federal cannabis policy in 40 years, is being sent to the White House Office of Management and Budget for review and to finalize the rule-making process, sourcestold Reuters.
The reclassification will not legalize marijuana outright for recreational use.
Shares of U.S.-listed marijuana companies had similarly soared in 2019 after Canada legalized recreational marijuana use, but the rally collapsed the following year as underwhelming revenue numbers failed to justify their sky-high valuations.
Reporting by Tanay Dhumal in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid and Anil D'Silva
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
