PayPal lifts 2024 profit forecast for second time as spending holds up, margins improve
Adds shares in paragraph 2
July 30 (Reuters) -PayPal PYPL.O on Tuesday raised its forecast for full-year adjusted profit for the second time, betting on resilient consumer spending in the back-to-school and upcoming holiday shopping seasons, while cost-cutting measures improved margins.
Shares in the payments giant rose 4% in premarket trading after results.
American consumers have remained remarkably hardy despite higher-for-longer interest rates burning a hole in their pockets. Even as rival payments firms have flagged worries of increasing pressure on the lower-income bracket, the sector logged broadly steady growth in transaction volumes this year.
Meanwhile, under CEO Alex Chriss, the company hasfocused on improving operating margins by restructuring, aggressively cutting costs and reducing its headcount. In January, it announced plans to slash about 2,500 jobs, or 9% of its global workforce.
PayPal now expects adjusted profit growth in a "low to mid-teens percentage" in 2024, compared with its April forecast of a "mid-to-high single-digit" increase.
Total payment volumes increased 11%, to $416.81 billion in the second quarter, while net revenue climbed 9%, to $7.89 billion on an FX-neutral basis.
PayPal's operating margins expanded 231 basis points on an adjusted basis, to 18.5% in the quarter. Its margins have been central to investor anxiety over the past year, after post-pandemic growth slowed.
Easing some worries, total payments volumes in branded checkout grew roughly 6% in the second quarter. PayPal said branded checkout, Braintree, and Venmo contributed to the highest transaction margin dollars growth rate - a key measure of profitability of its core business - since 2021.
Transaction margin dollars jumped 8% in the quarter, to $3.61 billion.
The entry of Big Tech giants such Apple AAPL.O and Google parent Alphabet GOOGL.O into the digital payments space in recent years has heightened competition, hurting PayPal's market share.
As a result, although PayPal's unbranded businesses have grown, weakness in its branded businesses such as Venmo has weighed on the stock.
Soon after his appointment as CEO last year, Chriss had said he expects to increase revenue outside of purely transaction-related volumes and pledged to make the fintech leaner.
PayPal also expects third-quarter revenue to grow by a "mid-single-digit percentage", below Wall Street expectations of an increase of around 7.5%, according to LSEG data.
Its adjusted earnings per share rose to $1.19 in the three months ended June 30, compared with 87 cents a year ago.
12-month performance of PayPal shares https://reut.rs/3yfCadV
PayPal's revenue growth holds up against a tough economy https://reut.rs/3SqbNss
Reporting by Manya Saini in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
