Oil slides on Mideast respite, yen down as Japan govt loses majority
LDP loses majority in Japan; yen hits 153/dollar
Oil slides 4% on restrained Israel strike
'Magnificent 7' earnings, US jobs data in focus
Updates prices, adds analysts' comments in paragraphs 6, 8-9
By Tom Westbrook
SINGAPORE, Oct 28 (Reuters) -The yen hit a three-month low on Monday as Japan's ruling party lost its parliamentary majority, while oil tumbled after Israel's weekend strike on Iran bypassed oil or nuclear targets.
Japan's Nikkei .N225, after initially falling, rose 1.9% and the yen JPY=EBS slipped as far as 0.9% to 153.88 per dollar following the ruling Liberal Democratic Party's (LDP) weakest result since 2009 in Japan's weekend election.
Brent crude futures LCOc1 fell 5%, trading as cheaply as $71.99 a barrel after Israel's response to an Iranian missile attack focused, so far, on missile factories and other sites near Tehran and not on disrupting energy supplies. O/R
In Japan, the LDP which has ruled for most of the post-war years and junior coalition partner Komeito won 215 lower-house seats at Sunday's election, public broadcaster NHK reported.
This falls well short of the 233 needed for a majority and the yen was squeezed since investors figured any government that emerges is likely to make a dovish shift in economic policies. .TFRX/
"The administrative power of the ruling coalition has inevitably become more fragile, and we see likelihood of pressure building towards more fiscal expansion, given that some opposition parties advocate this," Goldman Sachs analysts wrote.
"The markets are likely to think this means more trouble for the yen with 155 the first target and (the finance ministry's) line in the sand at 160," said Bob Savage, head of markets strategy and insights at BNY in a note.
Nomura analyst Yusuke Miyairi also expects the Bank of Japan, which reviews policy on Thursday, will be more dovish and that will hurt the yen.
"We expect this political turmoil largely to negatively influence Japanese stock prices," he said.
Gains in the Japanese stock market, which often moves in the opposite direction to the yen as a weaker currency can help exporters, were led by technology companies.
RISING DOLLAR
Broader currency markets were steady, leaving the dollar on course for its largest monthly rise in 2-1/2 years as signs of strength in the U.S. economy and the prospect of a Donald Trump presidency have driven U.S. yields sharply higher.
While markets have started pricing in a second Trump administration in recent weeks, Vice President Kamala Harris is leading Trump nationally by a marginal 46% to 43%, a recent Reuters/Ipsos poll showed.
At 4.23%, benchmark 10-year Treasury yields US10YT=RR are up 43 basis points through October, against a rise of 16 bps for 10-year bunds DE10YT=RR and 23 bps for gilts GB10YT=RR.
Markets price a 95% chance of a 25 basis point Federal Reserve rate cut at its November meeting. Odds for a bigger half-point cut were at 50% a month ago, according to CME's FedWatch tool. FEDWATCH
Elsewhere, U.S. stock futures ESc1 were up 0.4% ahead of a big week of earnings and data. In early European trades, the pan-region Euro Stoxx 50 futures STXEc1 were up 0.26% and German DAX futures FDXc1 were up 0.21%.
Five of the "Magnificent Seven" group of megacap companies are set to report: Google parent Alphabet GOOGL.O, Microsoft MSFT.O, Facebook owner Meta META.O, Apple AAPL.O and Amazon AMZN.O.
The U.S. jobs report on Nov. 1 comes as investors are weighing whether a stronger-than-expected economy could lead to fewer interest rate cuts, while inflation readings are due in Europe and Australia.
Gold XAU=, which hit record highs last week, hovered just shy of those levels at $2,736 an ounce.
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Nikkei 225 index falls as political uncertainty arises https://reut.rs/3UiFsEU
Reporting by Tom Westbrook; Editing by Christopher Cushing and Sonali Paul
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
