Oil pipeline capacity to spare Canadian exports from looming rail dispute
Adds details on hazardous materials in paragraph 3
By Arathy Somasekhar
HOUSTON, Aug 19 (Reuters) -A looming labor dispute at Canada's two main railroads is unlikely to significantly reduce oil exports to the United States due to excess capacity on Trans Mountain and other pipelines, people close to the matter said.
North American shippers such as fertilizer supplier Nutrien NTR.TO and U.S. logistics firm C.H. Robinson CHRW.O are bracing for simultaneous stoppages at the Canadian operations of Canadian National Railway or CN CNR.TO and Canadian Pacific Kansas City CP.TO (CPKC) that could cost the nation's economy billions of dollars.
CN said last week it was putting in place an embargo on any new reservations for movement of hazardous materials, security-sensitive cargoes or refrigerated containers originating in Canada, starting on Thursday. CPKC said that it had begun to halt any new shipments of hazardous chemicals or dangerous goods.
A strike or lockout could start on Thursday.
But oil exports may be largely unscathed. U.S. rail imports of Canadian crude have fallen sharply in recent years, averaging around 55,000 barrels per day in May, U.S. Energy Information Administration data showed, the lowest since the pandemic price crash in 2020. The U.S. imports about 4.2 million bpd from Canada, mostly by pipeline.
"Anybody receiving crude by rail right now is figuring out what alternatives they have, whether it's an alternative grade that can be substituted on the pipeline, or if a buyer is willing to take something else," said Elliot Apland at MarbleRock Advisors, which helps negotiate rail supply-chain contracts.
Prices of Western Canadian Select crude typically fall during export logjams. However, Trans Mountain's expansion in May and available capacity on other pipes should limit deep discounting, industry experts and analysts said.
"Crude-by-rail is not as essential to the Canadian market as it was prior to the Trans Mountain expansion," said Jeremy Irwin, a senior oil markets analyst at consultancy Energy Aspects.
Trans Mountain's expansion nearly tripled the flow of crude from landlocked Alberta to the Pacific coast, to 890,000 bpd.
Maintenance at U.S. Midwest refineries, which buy and process Canadian crude, will also free pipeline space for additional barrels, Irwin added.
WCS for September delivery in Hardisty, Alberta, settled on Friday at $12.25 a barrel below U.S. West Texas intermediate crude, according to brokerage CalRock, compared to an average $18.65 discount in 2023. The relatively small discount indicates little market concern about moving Canadian crude.
"We're closely monitoring the situation and putting plans in place to mitigate any impacts if a strike or lockout were to happen," a spokesperson at producer Cenovus Energy CVE.TO said.
ConocoPhillips COP.N Canada said it ships refined product on CPKC and other rail carriers, but has flexibility to manage a sustained strike. The company does not expect any impact to its Surmont oil-sands production.
REFINED PRODUCTS
Canadian propane relies mainly on rail to reach domestic and export markets. Any stoppage could significantly reduce deliveries for fuel and chemical manufacturing.
AltaGas' ALA.TO Ridley Island Propane Export Terminal in British Columbia has stocked up on propane, Energy Aspects' Irwin noted.
Some companies that use generators for electricity on job sites have been stockpiling diesel, Irwin said, adding that a rail stoppage longer than two weeks could strand some diesel at Alberta refineries.
Those refineries include Imperial Oil's IMO.TO Strathcona, Suncor Energy's SU.TO Edmonton, Shell's SHEL.L Scotford Complex, North West Redwater's Sturgeon refinery and Cenovus' Lloydminster refinery.
Canada's gasoline markets tend to be localized and production stays in the region. Many major gasoline markets are connected directly to refineries by pipelines, while railways and trucks also distribute gasoline in other regions.
"Everyone is trying to get the inventories to a point where they could free rail logistics for 14 days and still be OK, said a senior industry executive who declined to be identified.
Reporting by Arathy Somasekhar in Houston; Editing by Liz Hampton, Rod Nickel and Emelia Sithole-Matarise
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
