Nvidia to take Intel's spot on Dow Jones Industrial Average
Intel worst performer on the Dow this year
Nvidia stock rises 2.2% after hours, Intel down 1.6%
Sherwin-Williams will also join the blue-chip index
Adds analyst comment and background, updates shares in paragraphs 4-7, 10
By Arsheeya Bajwa
Nov 1 (Reuters) - Intel INTC.O will be replaced by Nvidia NVDA.O on the blue-chip Dow Jones Industrial Average index.DJI after a 25-year run, underscoring the shift in the chipmaking market and marking another setback for the struggling semiconductor firm.
Nvidia will join the index next week along with paint-maker Sherwin-WilliamsSHW.N, which will replace Dow DOW.N, S&P Dow Jones Indices said on Friday.
Once the dominant force in chipmaking, Intel has in recent years ceded its manufacturing edge to rival TSMC 2330.TW and missed out on the generative artificial intelligence boom after missteps including passing on an investment in ChatGPT-owner OpenAI.
Intel's shares have declined 54% this year, making the company the worst performer on the index and leaving it with the lowest stock price on the price-weighted Dow.
Shares of Intel fell 1.6% in extended trading on Friday, while those of Nvidia were up 2.2%.
This development comes a day after Intel expressed optimism about the future of its PC and server businesses, projecting current-quarter revenue above estimates but warning that it had "a lot of work to do."
"Losing the status of Dow Jones inclusion would be another reputational blow for Intel, as it grapples with a painful transformation and loss of confidence," said Susannah Streeter, head of money and markets at Hargreaves Lansdown.
"It would also mean that Intel is not included in exchange-traded funds (ETFs) which track the index, which could impact the share price further."
Launched in 1968, the Silicon Valley pioneer sold memory chips before switching to processors that helped launch the personal computer industry.
In the 1990s, "Intel Inside" stickers turned commodity electronic components into premium products, and eventually became ubiquitous on laptops.
Intel'srevenue was $54 billion in 2023, down nearly one-third from 2021, when Pat Gelsinger took over as CEO. Analysts expect Intel to report its first annual net loss this year since 1986.
The company is worth less than $100 billion for the first time in 30 years.
That pales in comparison to Nvidia, which is sitting at a $3.32 trillion valuation, making it the world's second-most valuable company.
NVIDIA'S AI LEAD
Nvidia has emerged as a cornerstone of the global semiconductor industry, thanks to the essential role its chips play in powering generative AI technologies which has driven a seven-fold surge in its shares over the past two years.
The company's shares have risen more than two-fold this year alone.
Once popular only among gamers who hunted for PCs with Nvidia's graphics processors, it is now seenas a barometer for the AI market.
The company's 10-for-one stock split that took effect in June also helped pave the way for its addition to the index, making its soaring shares more accessible to retail traders.
Intel, on the other hand, has struggled to gain share in the AI chip market dominated by Nvidia, with the front-runner'schips hard to get and even harder to replace in AI datacenters, owing to the processors' technological edge and the high costs of replacing them.
Intel earnings https://reut.rs/4f9jnBg
Least influential components of the Dow https://reut.rs/3X3GJAu
Reporting by Akash Sriram, Arsheeya Bajwa, Deborah Sophia and Sourasis Bose in Bengaluru; Editing by Maju Samuel
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
