Novartis raises guidance after beating Q1 expectations
Adds analyst comment, shares in paragraphs 6-7
By Ludwig Burger
FRANKFURT, April 23 (Reuters) -Swiss drugmaker Novartis NOVN.S raised its full-year guidance on wider use of psoriasis and arthritis drug Cosentyx on Tuesday and said it had tapped the former boss of Bristol Myers Squibb (BMS) to become its chairman next year.
It expects its 2024 net sales to grow by a high-single to low double-digit percentage with adjusted operating income growing by a low double-digit to mid-teens percentage, Novartis said in a statement.
It has previously predicted that adjusted operating income would increase by a "high single-digit" percentage with "mid single-digit" sales growth.
A newly approved use of Cosentyx to treat hidradenitis suppurativa, a painful and scarring acne-like skin condition, has seen swift uptake, and a new intravenous infusion option, an alternative to more frequent shots under the skin, also boosted demand, finance chief Harry Kirsch said.
"The new launch in the U.S. and Europe was much better than expected," he said on a media call.
Novartis shares were up 4.6% at a two-month high at 0713 GMT.
"We'd been expecting a strong quarter from Novartis to kick off (first-quarter European) pharma reporting and that's precisely what we saw this morning," Barclays analysts said in a note.
Novartis said other key growth drivers in the quarter included heart failure drug Entresto, which will lose patent protection next year and multiple sclerosis drug Kesimpta.
Quarterly adjusted operating income gained 16% to $4.54 billion, beating an average analyst estimate of about $4.3 billion. Revenue climbed 10% to a better-than-expected $11.83 billion.
The company said former BMS CEO Giovanni Caforio would be proposed as chair of the board of directors at its 2025 annual shareholders meeting as incumbent Joerg Reinhardt will not run again after 12 years in office, in line with the group's tenure limits.
CEO Vas Narasimhan previously led a push to cut jobs and costs, part of a focus on fewer therapeutic areas and geographic markets. He also had generic drugs business Sandoz SDZ.S spun off and listed late last year.
But his focus has recently shifted again to drug development. He has also been active on the deals front, agreeing to pay up to $1.01 billion, depending on achievements, for an experimental prostate cancer drug by Arvinas ARVN.O, betting on a technology that lets disease-causing proteins disintegrate.
In February, Novartis signed a deal to acquire MorphoSys MORG.DE, a developer of cancer treatments, for 2.7 billion euros ($2.9 billion), adding a promising rare bone-marrow cancer treatment candidate to its portfolio.
Kirsch said the group continues to look for deals worth less than $5 billion that underpin the group's preferred therapeutic focus areas.
Reporting by Ludwig Burger, editing by Lincoln Feast and Jason Neely
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
