Not a good backdrop for US 30-year bond auction
Main U.S. indexes rally: Nasdaq leads, up ~2.5%
All S&P 500 sectors green; Tech leads
Euro STOXX 600 index ~flat
Dollar edges up; crude up ~1%; gold up >1%; bitcoin up >8%
U.S. 10-Year Treasury yield edges up to ~3.99%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
NOT A GOOD BACKDROP FOR US 30-YEAR BOND AUCTION
The U.S. Treasury is set to auction $25 billion in 30-year bonds later on Thursday. This follows Wednesday's weak 10-year note auction, which tailed more than 3 basis points (bps), meaning the high yield that was accepted and awarded was higher than the expected rate at the bid deadline.
Analysts say the 30-year auction could very well come out with the same result.
Vail Hartman, U.S. rates strategist, at BMO Capital Markets, writes in a research note, that the last four times a 10-year auction tailed by at least two bps, the following long-bond auction also tailed. He adds that since 2010, only 29% of long-bond refundings managed to stop through -- the high yield goes below the rate forecast for the auction -- when the preceding 10-year new-issue tailed by at least a basis point.
Hartman further lays out factors that could weigh on the auction, such as August being seasonally negative for 30-year bond supply.
"We haven't seen a long-bond auction stop-through during August since 2014. Additionally, only one of the last fifteen August 30-year auctions stopped-through," he adds.
But there could be redeeming factors though, including pretty consistent demand from investors such as pension funds and insurance companies that need to match their liabilities with long-term securities. These investors tend not to be sensitive to interest rate movements.
Hartman also thinks the Treasury's relatively moderate financing estimate for the final quarter of the fiscal year as well as the department's statement saying it does not anticipate increasing coupon auction sizes for at least the next several quarters are helping partly ease supply anxiety, for now.
(Gertrude Chavez-Dreyfuss)
*****
FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
WALL STREET GAINS, CHEERED BY US JOBLESS CLAIMS - CLICK HERE
NASDAQ COMPOSITE: INTERNALLY CHALLENGED - CLICK HERE
EURO ZONE EQUITIES "LESS THAN STELLAR" - PICTET AM - CLICK HERE
BANKS: A GOOD ENTRY POINT? - CLICK HERE
BUY THE DIP ON EUROPE'S AI WINNERS, SAYS MS - CLICK HERE
THAT UNWIND FEELING - CLICK HERE
DOWN (SLIGHTLY) WE GO AGAIN... - CLICK HERE
NO LET UP IN VOLATILITY - CLICK HERE
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
