No signs of recession yet, but risks loom
Index gains fade: S&P 500, Nasdaq edge up, Dow slips into red
Energy leads S&P 500 sector gainers; Healthcare weakest group
Dollar, gold up slightly; crude up >2%; bitcoin off ~1%
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~3.96%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
NO SIGNS OF RECESSION YET, BUT RISKS LOOM
A bunch of U.S. indicators has been pointing to moderating economic growth such as payrolls, wages, and personal income. That doesn't mean though that recession is imminent, according to Veneta Dimitrova, senior U.S. economist, at Ned Davis Research (NDR) in a note.
"While a contraction will be inevitable at some point, as implied by the word 'cycle' in business cycles, this is not yet the time," she says.
NDR has 10 key economic indicators in its U.S. Recession Watch Report that historically have turned around the start of recessions. The risk that the economy is in contraction or on the cusp of one rises when majority of these indicators exceed their recession thresholds.
At this time, only the ISM Manufacturing PMI is flashing red, notes Dimitrova.
Looking ahead, the NDR economist points out that high-frequency and leading indicators continue to suggest the U.S. economy will continue to expand in the near term, but at a slower pace.
"We reiterate our projection of 1.5%-2.0% real GDP growth this year," Dimitrova says, which is below potential growth as implied by trends on productivity and labor force growth.
NDR, however, is currently watching out for the risks to growth.
She notes that the recent selloff in equities and widening of credit spreads have led to tighter financial conditions, which is a risk to growth. In the meantime, the negative effect of the latest equities' carnage on consumer wealth invested in stocks is a potential weight on consumer spending.
Dimitrova says the stock market tends to lead the economy, but "corrections and cyclical bear markets" are more frequent than recessions.
NDR also points to geopolitical tension as a drag on growth.
The firm's geopolitical risk index is a news-based measure of adverse events, with its biggest jumps since 1985 seen around the Gulf War, 9/11, and the Russia-Ukraine war.
Dimitrova cites Fed research showing that higher geopolitical risk "foreshadows lower investment and employment and is associated with higher disaster probability and larger downside risks."
(Gertrude Chavez-Dreyfuss)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
HARRIS BETTING ODDS INCREASE IN TIGHT RACE WITH TRUMP - CLICK HERE
WILL EARNINGS RIDE TO THE RESCUE? - CLICK HERE
BOJ "PUT' BRINGS SPOTLIGHT ON V OR W RECOVERY AFTER MARKET SELLOFF - CLICK HERE
WALL STREET GAINS FOR 2ND DAY WITH A LITTLE BOJ ASSIST - CLICK HERE
HSBC WEALTH PICKS HEDGE FUNDS AS VOLATILITY RISES - CLICK HERE
S&P 500 INDEX: TIME FOR ANOTHER TURN? - CLICK HERE
WHAT HAS CHANGED AFTER THE MARKET MAYHEM? - CLICK HERE
ANOTHER TECH BUYER COMES INTO THE OPEN - CLICK HERE
A NEW LOW BEFORE A PROPER RECOVERY, JUST LIKE IN 2018? - CLICK HERE
BANKS LEAD GAINS IN EUROPE, HEALTHCARE DRAGS - CLICK HERE
GREEN SHOOTS FOR STOCKS - CLICK HERE
BOJ SAVES THE DAY - CLICK HERE
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
