Nasdaq slumps as megacaps, chips fall ahead of Big Tech results
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Job openings stood at 8.18 million in June
Procter & Gamble drops on sales expectations miss
Merck down after cutting annual profit forecast
Indexes: Dow up 0.16%, S&P down 0.46%, Nasdaq down 1.06%
Updated at 11:30 a.m. ET/1330 GMT
By Ankika Biswas and Johann M Cherian
July 30 (Reuters) - The Nasdaq dropped 1% onTuesday as chip and megacap shares took a hit ahead of Big Tech earnings, while strength in financial stocks kept the Dow afloat in anticipation of a key U.S. Federal Reserve policy decision this week.
Microsoft <MSFT.O>, widely seen as a frontrunner in the artificial intelligence race, will release itsquarterly results after markets close. Its stock was down nearly 1%.
Other megacap stocks such as AppleAAPL.O, Amazon.com AMZN.O, Meta PlatformsMETA.O, Alphabet GOOGL.O and Tesla TSLA.O also fell between 0.10% and 2%, as investors refrained from big bets ahead of tech earnings scheduled through the week.
AI favorite Nvidia NVDA.O slumped 5%, leading a sharp erosion in chip stocks and pushing the Philadelphia SE Semiconductor index .SOX down 2.4%.
At 11:30 a.m. the Dow Jones Industrial Average .DJI rose 65.08 points, or 0.16%, to 40,605.01, the S&P 500 .SPX lost 24.87 points, or 0.46%, to 5,438.67 and the Nasdaq Composite .IXIC lost 184.53 points, or 1.06%, to 17,185.68.
The S&P 500 Financials index .SPSY outperformed its sectoral peers with a 1.3% jump, withan index tracking banks .SPXBK also climbing 1.5%.
Coupled with Tesla's disappointing results, Alphabet's higherexpenditure forecast induced a broad-based market sell-off in the previous week, driven largely bymegacap stocks.
The bar is set high for these highly valued technology behemoths, whose quarterlyresults will be scrutinized for signs they have the momentum to spur further AI-led equity rallies.
"Big Tech has had a great rally and for it to continue, they're going to have to show benefits of AI and the investments they made in it," said Brian Klimke, chief market strategist at Cetera Investment Management.
"If not, we could see more of a rotation into smaller cap stocks and value stocks."
Hopes of early rate cuts have prompted an investor run to mid- and small-cap stocks and away from market dominating tech-related sectors.
The Russell 2000 .RUT small-caps index advanced 0.2% and is poised to sharply outperform the three major U.S. stock indexes in July, while the Dow is set for its best month so far in 2024.
The continued improvement in inflation and an easing jobs market have bolstered expectations of the Fed signaling a cut in September in itspolicy decision on Wednesday. Odds of a 25-basis-point cut are at 88%, according to CME's FedWatch Tool.
On the data front,a Job Openings and Labor Turnover Survey pointed to8.18 million job openings in June, compared to economists' expectation of 8 million, ahead of Friday's Non-farm Payrolls reading.
Among single stocks, Procter& Gamble PG.N slumped 6% after missing expectations forfourth-quarter sales.
Merck MRK.Nlost 10% after the drugmakercut its annual profit forecast, whileCrowdStrike CRWD.O shed 9% after a report that Delta Air Lines DAL.N sought compensation from Microsoft and the cybersecurity firm forthe global cyber outage earlier this month.
Cybersecurity and cloud services company F5 FFIV.O jumped 11.2% after forecasting fourth-quarter results above estimates.
Advancing issues outnumbered decliners by a 1.16-to-1 ratio on the NYSE, and by 1.31-to-1 on the Nasdaq.
The S&P 500 posted 62 new 52-week highs, while the Nasdaq Composite recorded 92 new highs and 80 new lows.
Reporting by Ankika Biswas and Johann M Cherian in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
