Nasdaq futures lead as AMD boosts chips before Fed verdict; Microsoft drops
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Futures up: Dow 0.42%, S&P 500 0.97%, Nasdaq 1.52%
July 31 (Reuters) -Nasdaq futures jumped more than 1% on Wednesday after a bullish forecast from Advanced Micro Devices bolstered struggling chip stocks, while Microsoft bucked the positive trend in megacaps ahead of a key U.S. interest-rate decision.
AMD AMD.O soared 9.2% in premarket trading after it increased its 2024 forecast for artificial-intelligence-chip sales.
Chip stocks such as AI favorite Nvidia NVDA.O, Intel INTC.O, Marvell Technology MRVL.O, Qualcomm QCOM.O, Broadcom AVGO.O and Arm Holdings ARM.O jumped between 2% and 5.2%.
At 5:39 a.m. ET, Dow e-minis 1YMcv1 were up 171 points, or 0.42%, S&P 500 e-minis EScv1 were up 53.25 points, or 0.97%, and Nasdaq 100 e-minis NQcv1 were up 287.5 points, or 1.52%.
Megacap tech and chip stocks have taken a hit this month, after steering the U.S. equity market to record highs in 2024, on euphoria around AI adoption and the prospect of early rate cuts from the U.S. Federal Reserve. Investors, who now see value in underperforming sectors, have started rotating away from megacaps.
The Philadelphia SE Semiconductor index .SOX is set to log its first monthly decline in three and its worst month since September 2022. The Nasdaq and the S&P 500 - market-cap weighted indexes which are heavily inclined towards expensive tech stocks - are also set for their weakest month in three, while the price-weighted Dow is on track for its best monthly performance since last December.
Microsoft MSFT.O lost 2.6% as it plans to spend more this fiscal year to build its AI infrastructure, even as growth in its cloud business slowed - another sign that the payoff from hefty investments in the technology might take longer than hoped.
In other megacaps, Alphabet GOOGL.O, Apple AAPL.O, Amazon.com AMZN.O, Meta Platforms META.O and Tesla TSLA.O were up between 0.2% and 1.3% on the day.
Meta will report earnings after markets close, while results for Apple and Amazon are due on Thursday.
Quarterly results from tech giants Tesla, Microsoft and Alphabet so far have failed to live up to Wall Street's expectations as investors look for signs to justify the over-stretched valuations for the elite group of stocks, and if the AI-led equity run has steam to spare.
Focus turns to a highly anticipated monetary policy decision from the Federal Reserve later in the day, where it is expected to hold rates steady and open the door for a September rate cut.
With traders fully pricing in a cut by September, according to CME's FedWatch, they fear that any disappointment on this front could amplify the recent equity selloff.
The S&P 500 and Nasdaq fell on Tuesday, weighed by chip and megacap shares, while the Dow outperformed in a fading sector rotation.
The ADP National Employment reading for July, due at 8:15 a.m. ET, will also be on investors' watch list after U.S. job openings data on Tuesday pointed to continued labor resilience underpinning the economy.
In earnings, Starbucks SBUX.O rose 2.3% after its store operation improvements helped the coffee chain meet quarterly profit expectations.
Pinterest PINS.N slumped 12.5% after forecasting current-quarter revenue below expectations, while Match Group MTCH.O jumped 10% after a second-quarter revenue beat and plans to lay off about 6% of its staff.
Reporting by Ankika Biswas in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
