Nasdaq futures drive losses as megacap tech, chip stocks sell off
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Chip stocks fall on China trade worries, tech rout
J&J down after cutting annual profit forecast
Lilly slumps as rival Roche reports early data for obesity pill
Spirit Airlines shares slip after lowered Q2 forecast
Futures down: Dow 0.21%, S&P 500 0.81%, Nasdaq 1.28%
Updated at 7:02 a.m. ET/1102 GMT
By Lisa Pauline Mattackal and Ankika Biswas
July 17 (Reuters) - Nasdaq futures shed over 1% on Wednesday, leading losses among the main U.S. indexes as megacap chip and tech stocks tumbled in a broad market decline amid a deluge of corporate results and the prospect of tougher trade restrictions on Chinese chips.
Megacaps such as Apple AAPL.O, Microsoft MSFT.O and Meta Platforms <META.O> lost between 1% and 2% before the opening bell.
Shares of semiconductor companies also fell, with AI-chip favorite Nvidia NVDA.O sliding 3.5% and ASML's U.S.-listing ASML.O dropping 7.5% after a report the Biden Administration was considering severetrade restrictions as part of a crackdown on Chinese chips.
Elsewhere, U.S.-listed shares of Taiwan Semiconductor Manufacturing TSM.N shed 4.3% after Republican presidential candidate Donald Trump said Taiwan should pay the U.S. for its defense.
Marvell Technology MRVL.O, Broadcom AVGO.O, Qualcomm QCOM.O, Micron Technology MU.O, Advanced Micro Devices AMD.O and Arm Holdings ARM.O were also down between 2.7% and 4%.
Wall Street's "fear gauge" .VIX briefly touched a more than six-week high in early trading, signaling investor unease.
Trade Nation senior market analyst David Morrison cited profit-taking among the likely causes for Wednesday's dip in futures.
The Dow Jones Industrial Average .DJI and the S&P 500 .SPX had closed at all-time highs on Tuesday.
After a blistering rally in tech companies since the last leg of 2023, investors are now moving to hitherto underperforming areas of the market on growing bets that the Federal Reserve is nearing the start of interest-rate cuts.
Futures tracking the Russell 2000 RTYcv1 fell 0.3% afterthe small-cap index.RUT rallied nearly 12% overthe last five sessions.
"It could be the rally has been running on fumes recently... what we're seeing now is a generalized pullback, which is totally consistent with consolidation and profit-taking after record highs in the major indices," Morrison said.
Firmer bets on a Fed rate cut in September as well as rising expectations that former President Donald Trump will be back in the White House in November following theattempt on his life havehelped lift stocks over the past few sessions.
Investors will focus on comments from Fed officials Thomas Barkin and Christopher Waller later in the day for clues on how policymakers have assessed recent inflation, employment and retail sales data.
On the earnings front, J&J JNJ.N slipped 0.4%, but pared losses after the drug and device maker lowered itsannual earnings outlook.
In the day's economic data, housing starts and industrial production data for June are due before market open.
At 7:02 a.m. ET, Dow e-minis 1YMcv1 were down 86 points, or 0.21%, S&P 500 e-minis EScv1 were down 46.5 points, or 0.81%, and Nasdaq 100 e-minis NQcv1 were down 264 points, or 1.28%.
Among others, U.S. drugmaker Eli Lilly LLY.N fell2.8% after Swiss rival Roche's ROG.S promising early-stage data from anexperimental obesity pill, which it acquired as part of its buyout of Carmot Therapeutics.
Trucking firm JB Hunt Transport Services JBHT.O fell 3% following a 24% drop in second-quarter profit.
Spirit Airlines SAVE.N slumped 6.6% after lowering its second-quarter revenue outlook, citing lower-than-expected non-ticket revenue.
Reporting by Lisa Mattackal and Ankika Biswas in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
