Most Latin American currencies on track for weekly drops on commodity weakness
Brazil's central bank to hold rates steady on July 31, poll says
Mining giant Vale says second-quarter net profit triples
Chile's central bank to keep key rate at 5.75%, poll says
Stocks up 0.4%, currencies down 0.3%
Updated at 3:40 p.m. ET/ 1940 GMT
By Johann M Cherian and Shashwat Chauhan
July 26 (Reuters) - Most currencies in Latin America were set for weekly losses on Friday on the back of price drops in commodities such as copper and iron ore, while global risk markets remained stable after data showed an improving U.S. inflation picture.
MSCI's index tracking currencies in the resource-rich region .MILA00000CUS slipped 0.3%, and was poised for a weekly drop of 1.9%, its steepest decline in more than seven weeks.
Brazil's real BRL= dipped 0.3%, but was set to end the week lower by over 1%, tracking a weekly decline in iron ore prices. [IRNORE/]
A Reuters poll showed economists expect the Brazilian central bankto leave interestrates unchanged fora second time in a row next week as a wave of currency instability deepens policymaker concerns over the trajectory of consumer prices.
Mexico's peso MXN= held steady at 18.45 per dollar, though it was headedfor a second consecutiveweeklydecline.
Chile's peso CLP= was flat at 949.39 per dollar. The country's centralbank is expected to hold its benchmark interest rate at 5.75% at its monetary policy meeting next week, a poll showed.
Bucking the trend, Colombia's peso COP= rose 0.3%, while Peru's sol PEN= also strengthened 0.8%.
Meanwhile, the dollar =USD was subdued after data showed moderate increases in the personal consumption expenditures price index in June, underscoring animproving inflation environment that could position the Federal Reserve to begin cutting interest rates in September.
"The Fed and the market are still getting what they need to keep the Fed on a path to a first cut to their policy rate in September and a 'soft landing' being the most likely economic outcome," said Greg Wilensky, head of U.S. fixed income at Janus Henderson Investors, referring to a scenario in which inflation is tamed without triggering a painful recession or sharp rise in unemployment.
An easing of U.S. interest rates is generally viewed as a positive for emerging markets, where interest rates are broadly higher, increasing the appeal for "carry trades."
On the equities front, Brazil's Bovespa index .BVSP added 1.3%, with Vale VALE3.SA rising 1.7% after the mining giant said its second-quarter net profit was triple that of theyear-earlier period, beating analyst estimates, as sales jumped.
Usiminas USIM5.SA tanked 23.2% after the steelmaker reported a loss in the second quarter and was operationally weaker than expected.
A broader index tracking regional bourses .MILA00000PUS was up 0.4%, though setfor its biggest weekly decline of about 3%.
Indexes in Mexico .MXX and Colombia .COLCAP fell 0.3% and 0.4%, respectively.
Attention this weekend willbe on presidential elections in oil-producing Venezuela.
HIGHLIGHTS
** Venezuela's bondholders hope pre-election recruitment drive will pay off
** Chile's Codelco says output falls 8% in first half of 2024
Key Latin American stock indexes and currencies:
Latest | Daily % change | |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1072.42 | -0.15 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2196.96 | 0.41 |
Brazil Bovespa .BVSP | 127554.78 | 1.27 |
Mexico IPC .MXX | 52772.99 | -0.3 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6452.10 | 0.17 |
Argentina MerVal .MERV | 1536246.06 | -0.132 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1348.22 | -0.4 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRBY | 5.6590 | -0.21 |
Mexico peso MXN=D2 | 18.4544 | -0.04 |
Chile peso CLP=CL | 951.5 | -0.23 |
Colombia peso COP= | 4025.11 | 0.32 |
Peru sol PEN=PE | 3.7215 | 0.61 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 928.5000 | 0.16 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1415 | 2.12 |
Reporting by Johann M Cherian and Shashwat Chauhan in Bengaluru; Editing by Emelia Sithole-Matarise and Paul Simao
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
