Most Latam FX rises after data bolsters calls for bigger Fed rate cuts
Updated at 11:00 a.m. ET/ 1500 GMT
Mexican lower house passes controversial judicial reform
Brazil's industrial output falls more than expected in July
Chile cenbank cuts rates by 25-bps overnight
Latam stocks up 1.3%, FX adds 0.2%
By Shashwat Chauhan
Sept 4 (Reuters) -Most Latin American currencies edged up on Wednesday, as the dollar softened after latest U.S.job openings data strengthened bets that the Federal Reserve could opt for a bigger interest rate cut later this month.
Traders added to bets that the Fed will deliver a half-a-percentage-point reduction at its next meeting after data showed U.S. job openings dropped to a 3-1/2-year low in July, suggesting the labor market was losing steam.
"The labor market is definitely cooling significantly after running hot for several years," said Stephen Stanley, chief U.S. economist at Santander U.S. Capital Markets.
"In my view, the compelling question is whether the July readings were somewhat of a downside outlier or are they telling us that labor market conditions are deteriorating at an accelerating pace."
The data comes ahead of Friday's all-important August non-farm payrolls report that could offer more clues on the Federal Reserve's September rate cut plans.
Mexico's peso MXN= gained 0.3%in choppy trading.
In a marathon session, Mexico's lower house of Congress on Wednesday morning approved a controversial judicial reform.
Despite an opposition outcry, ruling party Morena approved the reform, which has led to a strike by judicial workers, strained relations with the U.S. and generated concern in financial markets.
Brazil'sreal BRL= added 0.4%, while Colombia's peso COP= advanced 0.3%.
Government statistics agency IBGE said Brazil's industrial production fell more than expected in July, losing steam after a stellar performance in the previous month.
Chile's peso CLP= was an outlier, down 0.5% after the country's central bank cut its benchmark interest rate by 25 basis points to 5.5%, in line with traders' expectation following a unanimous vote.
The dollar index =USD, which measures the greenback against a basket of major global peers, was last down 0.4%.
MSCI's index for Latin American currencies .MILA00000CUS gained 0.2%, while a gauge for stocks .MILA00000PUS added 1.3%.
Regional heavyweight Brazil's Bovespa stock index .BVSP gained 1.6% after falling for the last four sessions, while Mexico's benchmark .MXX added 0.4%.
A broader gauge for emerging market stocks .MSCIEF fell more than 1% as chips-heavy bourses in Asia clocked steep losses following U.S. firm Nvidia's sharp drop on Tuesday.
Concerns of an economic slowdown in the U.S. also lingered after Institute for Supply Management data released on Tuesday showed U.S. manufacturing remained subdued despite a modest improvement in August from an eight-month low in July.
Elsewhere in emerging markets, the National Bank of Poland (NBP) left its main interest rate on hold at 5.75% as expected. The zloty EURPLN= was last up 0.1% against the euro.
HIGHLIGHTS
** Brazil finance minister says he trusts central bank officials ahead of rate decision
** Colombia's Ecopetrol says operations affected by pipeline attacks, road blockades
** Chile central bank lowers range of 2024 GDP growth forecast
Key Latin American stock indexes and currencies:
Equities | Latest | Daily % change |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1075.61 | -1.34 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2240.23 | 1.26 |
Brazil Bovespa .BVSP | 136529.64 | 1.62 |
Mexico IPC .MXX | 51942.12 | 0.68 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6429.74 | 0.67 |
Argentina Merval .MERV | 1771980.13 | 2.117 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1345.03 | -0.21 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRL= | 5.6209 | 0.43 |
Mexico peso MXN= | 19.7165 | 0.34 |
Chile peso CLP= | 933.09 | -0.48 |
Colombia peso COP= | 4171.5 | 0.29 |
Peru sol PEN= | 3.7901 | -0.48 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 953.5 | 0.052438385 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1290 | 1.550387597 |
Reporting by Shashwat Chauhan in Bengaluru
Editing by Marguerita Choy
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
