Most EM currencies firm in lead-up to US inflation data
PCE data due at 1230 GMT
Chinese yuan, South African rand at over one-year highs
EM stocks up 0.5%, FX adds 0.1%
By Shashwat Chauhan
Aug 30 (Reuters) -Most emerging market currencies were higher on Friday as the dollar weakened ahead of crucial U.S. inflation data that could offer clues on the size of possible interest rate cuts by the Federal Reserve next month.
The Fed's preferred inflation measure - the personal consumption expenditures (PCE) index - is due at 1230 GMT and could offer hints on the size of potential rate cuts.
Analysts anticipate headline inflation to rise 0.2% in the month of July, while 'core' inflation, which excludes volatile components like food and energy, is also expected to rise by the same level.
"We are aligned with the consensus for a 0.2% MoM call, which should keep markets attached to their call for 100 bps of easing by year-end," said Francesco Pesole, FX strategist at ING.
China's yuan CNH= appreciated 0.3% in offshore trading, reaching its highest level in over a year, while stocks .SSEC, .CSI300 closed higher. .SS
In Central Eastern Europe, Poland's zloty EURPLN= gained 0.1% against the euro after preliminary data showed inflation stood at 4.3% on a year-on-year basis in August, compared to analysts' expectations of a 4.2% reading.
Separately, updated statistics office data showed domestic demand fuelled by brisker government expenditure drove the Czech economy's slow recovery in the second quarter.
South Africa's rand ZAR=D3 was up 0.8% against the dollar, hitting its highest level since July 2023, while stocks .JTOPI were muted.
MSCI's index for emerging market stocks .MSCIEF added 0.5% by 0830 GMT, while a gauge for currencies .MIEM00000CUS edged up 0.1%. Both are headed for monthly gains.
Global equities saw sharp declines earlier this month as investors dumped risk assets after a hot July jobs report in the United States fanned worries of a recession in the world's biggest economy.
Those worries have since faded as data throughout the month showed a resilient U.S. consumer, with stocks back above levels seen before the selloff.
Also adding to the volatility was a surprise rate-hike by the Bank of Japan earlier this month, which saw the yen JPY= rise and sharp unwinding of currency "carry" trades, where investors borrow in low-yielding currencies such as the yen to invest in high yielding assets like stocks.
High-yielding EM currencies saw sharp declines, but have now recovered as markets gear up for an interest rate cut by the Fed next month, following Chair Jerome Powell's dovish tilt last week.
Markets in Turkey were shut for a public holiday.
HIGHLIGHTS:
** Russia payment hurdles with China partners intensified in August, sources say
** China's interest rate reform will be 'arduous, long' process
For TOP NEWS across emerging markets nTOPEMRG
For CENTRAL EUROPE market report, see CEE/
For TURKISH market report, see .IS
For RUSSIAN market report, see RU/RUB
For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2024 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2024 https://tmsnrt.rs/2OusNdX
Major EM currencies this month https://tmsnrt.rs/4dI4FAa
Reporting by Shashwat Chauhan in Bengaluru
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
