Mexican peso leads Latam FX lower as rate worries weigh
Mexico GDP weakens, peso falls to near seven-week low
Commodity currencies slip as China demand worries weigh
Venezuela in focus as anti-Maduro protests spread
Chile rate decision awaited later in the day
Updated at 3:30 p.m. ET/1930 GMT
By Lisa Pauline Mattackal and Shashwat Chauhan
July 30 (Reuters) -Mexico's peso led broader declines in Latin American currencies after weaker-than-expected economic data, while worries about commodity demand in China and caution ahead of a bevy of key central bank decisions weighed on sentiment.
Mexico's economy grew 0.2% in the second quarter, versusanalysts expectations ofa 0.4% rise.
Slowing growth in Latin America's largest economy fueled expectations for the central bank to cut interest rates at its August meeting, weighing on Mexico's peso MXN= which fell 0.6% to 18.746 perdollar, hitting itslowest in nearly seven weeks.
"The performance of the economy in H1 would be supportive of an eventual resumption of policy normalization once risk management considerations can be sent again to the back burner and the canonical inflation activity balance can be given preeminence again in policy deliberations," Deutsche Bank analysts wrote in a note.
Worries about commodity demand from China, the world's second-largest economy, also weighed on producers in Latin America, after there were no specific new stimulus efforts announced at the country's Politburo meeting.
Oil slumped to its lowest since June, while major metals including iron ore and copper also lost ground. MKTS/GLOBO/R
Trading was also cautious ahead of the U.S. Federal Reserve's policy decision on Wednesday, with investors watching for a dovish tone from policymakers to gauge whether market bets on a September rate cut are on the right track.
Chile's peso <CLP=> shrugged off initial losses and was up 0.1%ahead of the Banco Central de Chile's policy decision later in the day, where the bank is expected to ease its main lending rate by 25-basis-points.
Rate decisions from both Colombia and Brazil are also on deck onWednesday. Colombia is expected to ease policy from 11.25% to 10.75%, while Brazilian policymakers are expected to hold borrowing costs again at 10.5%.
Rate trajectories in the region highlight the challenges facing central banks in the region as they balance the need to boost economic growth with an uncertain global macroeconomic scenario and higher-for-longer rates in major developed economies such as the U.S.
The Colombian peso COP= lost 0.5%, while Brazil's real BRL= was down 0.1%.
MSCI's indexes tracking the region's stocks .MILA00000PUS was down 0.3%, withBrazil's Bovespa .BVSP down 0.6%, while Argentina's Merval .MERV slipped 4.4% to an over two-month low.
Commodity price declines dragged Brazil's Vale VALE3.SA and Petrobras PETR4.SA which lost 1.8% and 1%, respectively.
Venezuelan politics remained in focus, with protests spreading throughout the country after Nicolas Maduro was announced the winner of its presidential election despite the opposition claiming victory.
Venezuela's dollar-denominated bonds USP97475AN0=1M, USP97475AJ9=1M were broadly steady after sharp declineson Monday.
HIGHLIGHTS
** World Bank approves $1 billion in financing for Ethiopia
** Turks eye property investments abroad as domestic market loses appeal
** India markets regulator proposes slew of measures to curb options trading frenzy
Key Latin American stock indexes and currencies:
Latest | Daily % change | |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1072.20 | -0.47 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2172.67 | -0.31 |
Brazil Bovespa .BVSP | 126251.39 | -0.55 |
Mexico IPC .MXX | 52360.84 | -0.3 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6472.98 | -0.2 |
Argentina MerVal .MERV | 1417202.78 | -4.323 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1333.49 | -0.54 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRBY | 5.6232 | 0.03 |
Mexico peso MXN=D2 | 18.7470 | -0.64 |
Chile peso CLP=CL | 954.2 | -0.12 |
Colombia peso COP= | 4080.32 | -0.51 |
Peru sol PEN=PE | 3.7229 | -0.04 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 932.0000 | 0.00 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1365 | 3.66 |
Caracas claw back https://reut.rs/46ng45C
Reporting by Lisa Mattackal and Shashwat Chauhan in Bengaluru; Editing by Marguerita Choy
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
