McDonald's posts rare profit miss as customers turn picky
Corrects to say "has" from "have" in sixth paragraph
Q1 same-store sales, profit miss estimates
Relative superiority on affordability declined in some markets - CEO
Rivals Restaurant Brands, Domino's Pizza top qtrly estimates
By Savyata Mishra
April 30 (Reuters) -McDonald's MCD.N missed quarterly profit estimates for the first time in two years as budget-conscious consumers looked past its offers and the Middle East conflict weighed on the burger chain's international sales.
Global comparable sales growth slid for the fourth straight quarter to 1.9%, with the company saying consumers turned "more discriminating with every dollar they spend". Analysts had estimated a 2.35% rise, according to LSEG data.
"Consumer is certainly being very discriminating in how they spend their dollar ... I think it's important to recognize that all income cohorts are seeking value," McDonald's CEO Chris Kempczinski said on a post-earnings call.
McDonald's results were also in contrast to those from other fast food chains that have also leaned on value menu items to lure picky customers, who are taking fewer restaurant trips.
Burger King-owner Restaurant Brands International QSR.TO beat expectations for quarterly results on Tuesday, while Domino's Pizza DPZ.N benefited from offers on pizzas.
McDonald's, like its peers, has raised prices by mid- to high-single-digit percentages over the past year in response to a rise in costs of eggs and other raw items even as lower-income budgets remain stretched.
"We have seen that our relative superiority on affordability has declined in some markets," Kempczinski added.
McDonald's first-quarter same-store sales grew 2.5% in the United States, sharply lower than a 12.6% growth last year and slightly below estimates of a 2.55% growth.
Comparable sales from the company's international licensees, which made up 10% of its overall revenue in 2023, declined 0.2%, offsetting positive trends from Japan, Latin America and Europe. Analysts had expected a 0.98% rise for the unit.
In March, McDonald's CFO Ian Borden had warned of a sequential fall in international sales in the first quarter, pressured by the Middle East conflict and a sluggish Chinese economy, its second-largest market after the United States.
Western brands like McDonald's and Starbucks SBUX.O have faced protests and boycott campaigns against them over their perceived pro-Israeli stance. Last quarter, Starbucks cut its annual sales forecast, partly hit by lower sales and traffic at stores in the Middle East.
McDonald's faced backlash from its franchises in some Muslim countries in October following a move by the company's Israeli restaurants to give free meals to the Israeli military. Earlier this month, the company bought its 30-year-old Israel franchise from Alonyal Ltd.
In December, McDonald's Malaysia sued a movement promoting boycotts against Israel for "false and defamatory statements" that it says hurt its business.
"The impact of the war in the Middle-East will pressure all U.S. brands internationally and this remains an unknown which will create risk for firms generating operating income from this region," said Northcoast Research analyst Jim Sanderson.
Adjusted per-share profit came in at $2.70, below an estimated $2.72, according to LSEG data. Selling, general and administrative expenses rose 10%, due to its investments in digital as well as its restructuring efforts.
The company's shares were largely flat on Tuesday.
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Saumyadeb Chakrabarty
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
