Marathon Petroleum's profit beats as volume boost offsets weak margins
Adds comments on operations, paragraphs 8-10; buyout rumors, paragraphs 16-17.
By Seher Dareen
Aug 6 (Reuters) -Marathon Petroleum MPC.N beat second-quarter profit estimates, as higher volume of crude processing and a strong midstream segment helped offset low refining margins, sending the shares of the top U.S. refiner up nearly 6%.
It was able to process up to 16% of the country's total demand at its 13 U.S. plants as of June even as fuel demand took a hit from lower manufacturing activity and higher renewable fuel supply.
In anticipation of higher demand, U.S. refiners had ramped up processing capacity to 93.5% in the second quarter, compared with 91% a year ago, according to the U.S. Energy Information Administration.
Weak demand hit Marathon's refining margins that came in at $17.37 per barrel, compared with $22.10 per barrel a year ago
It, however, saw a quarterly crude capacity utilization of 97%, up from 93% last year. This led to a total throughput of 3.1 million barrels per day (bpd) compared with 2.9 million bpd a year ago.
Marathon expects total crude throughput of 2.6 million bpd, or 90% of capacity inthe third quarter.
"(Third quarter) refinery throughput looks to be lower than street forecasts. However, Marathon's ability to capture margin and maintain sound operating performance looks to continue," said Peter McNally, global head of analysts at Third Bridge.
Marathon Chief Financial Officer John Quaid said third quarter production was lower because of lower demand.
"We've got (turnaround) activities, as I mentioned, in the Mid-Continent and the Gulf Coast that are going to affect what we're going to be able to run," Quaid said. "But really we're going to continue to run our assets optimally to meet the demand in the market. Yes, but we will run economically."
Refiners routinely perform maintenance in the first and third quarters of the year.
It joins rivals Phillips 66 PSX.N, Valero VLO.N, and HF Sinclair DINO.N in posting lower quarterly profits, but exceeding profit estimates on higher amount of crude processed.
Marathon's refining and marketing core adjusted profit was 36.7% lower from a year ago on lower market crack spreads.
But its core adjusted profit for midstream segment jumped 5.7%, on higher rates, volumes and fuel moved through pipelines.
The company posted a profit of $4.12 per share for the three months ended June 30, higher than analysts' estimates of $3.09, according to LSEG data.
Revenue from its operations jumped to $38.36 billion, higher than expectations of $35.08 billion.
Marathon CEO Maryann Mannen said there was no truth to rumors the company was in talks about a buyout with Finnish refiner Neste Oyj NESTE.HE.
"I heard you mention that. That rumor is not factual and we are not having any conversations about a buyout with Neste," Mannen said.
Reporting by Seher Dareen in Bengaluru; Additional reporting by Erwin Seba; Editing by Arun Koyyur and Marguerita Choy
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
