Latam FX slip as investors weigh possible Trump second term, weak commodity prices
Updated at 1455 GMT
Brazil's economic activity up in May despite flood tragedy
Mexico's Mejia says rate cuts should be gradual
Peru cenbank sees economy growing 4% in second quarter
Argentina to sell dollars on parallel market
Stocks off 0.2%, FX down 0.1%
By Johann M Cherian
July 15 (Reuters) -Mexico's peso led declines across Latin American currencies on Monday, as investor expectations on the likelihood of a second term for former U.S. President Donald Trump and declines in commodity prices aided the risk-off mood.
The currency of the second-largest economy in the region, Mexico MXN= depreciated 1.2%, as Donald Trump cemented his hold on his Republican Party at its 2024 convention this week, having survived an assassination attempt.
The former U.S. President's policies on trade protectionism and against illegal migration are seen as negative for emerging markets.
"The most exposed country in terms of risks relative to the current condition is Mexico, given issues on trade where Mexico has overtaken China in terms of bilateral trade balance and the issue of immigration on southern border as well as security," said Olga Yangol, head of EM research & strategy at Credit Agricole.
Elsewhere, Banxico Deputy Governor Omar Mejia's comments on gradual adjustments to the local benchmark interest rate did little to support the currency, as per a report.
More broadly, MSCI's index tracking Latin American currencies .MILA00000CUS eased 0.1%, from a nearly 3% gain over the previous two weeks. Still, the currencies are down year-to-date as uncertainties concerning monetary policy, fiscal stability and political developments loom.
Brazil's real BRL= slipped 0.4%. Economic activity in the region's largest economy increased by a seasonally adjusted 0.25% in May from the previous month, showing resilience despite severe flooding in the country's southernmost state during the period.
The world's largest copper exporter, Chile's peso CLP= weakened 0.6%, as prices of the red metal lost its shine after economic growth data from top consumer China weighed on demand outlook. MET/L
Oil exporter Colombia's COP= peso weakened 0.9%, as crude prices slipped. O/R
Peru's sol PEN= inched up 0.2% in thin trades, after touching nearly two-month highs in the previous session. The local central bank said it expects second-quarter annualized Gross Domestic Product (GDP) growth to land around 4% and around 5% for the month of May, returning to growth after the economy fell into a technical recession last year.
On the equities front, MSCI's index tracking local bourses .MILA00000PUS slipped 0.5%, with Mexican stocks .MXX down 0.3%.
Brazil's Bovespa was .BVSP flat, with CCR CCRO3.SA down 1.2%, after a report said the Sao Paulo state government will revoke the silver line subway concession belonging to infrastructure firm.
Argentina's peso ARSB= strengthened nearly 2% in parallel trade, while the MerVal index .MERV dropped 4.3%. The Javier Milei-led government said the local central bank will start selling U.S. dollars in the country's parallel foreign exchange markets in an effort to combat inflation and freeze the country's money supply.
Key Latin American stock indexes and currencies:
Latin American market prices from Reuters | ||
Stock indexes | Latest | Daily % change |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1120.11 | -0.31 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2320.03 | -0.1 |
Brazil Bovespa .BVSP | 128909.91 | 0.01 |
Mexico IPC .MXX | 54744.31 | -0.38 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6551.18 | 0.02 |
Argentina MerVal .MERV | 1640257.22 | -4.392 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1375.02 | 0.07 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRBY | 5.4494 | -0.35 |
Mexico peso MXN=D2 | 17.8180 | -1.19 |
Chile peso CLP=CL | 910.3 | -0.54 |
Colombia peso COP= | 3956.1 | -0.73 |
Peru sol PEN=PE | 3.7339 | -0.56 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 921.5000 | -0.22 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1420 | 5.63 |
Reporting by Johann M Cherian in Bengaluru; editing by David Evans
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
