Latam FX jumps on oil boost, stocks set for best day in 3 wks
Lawmakers reject Colombian government's 2025 budget proposal
Moody's: Mexico's judicial reform could impact sovereign rating
FX rises 1.1%, stocks add 1.5%,
Updated at 1940 GMT
By Johann M Cherian and Shubham Batra
Sept 12 (Reuters) - TheMexican peso jumped for a second straight day on Thursday against a softer U.S. dollar supported by higher oil prices, while regional stocks hit a nearly three-week high after Vale closed a deal over Brazil dam collapse in October.
MSCI's index of Latam currencies .MILA00000CUS rose 1.1%, with theMexican peso MXN= leading the charge, rising 1.5%, tracking higher oil prices.
Mexico's Senate on Wednesday approved a sweeping judicial reform, which Moody's warned could have significant implications for the nation's sovereign credit rating.
Despite Banxico being one of the last central banks in the region to begin its monetary policy easing cycle, the peso has underperformed peers, as investors priced in the likelihood of weak checks and balances in the region's second biggest economy.
"Mexican President Andres Lopez Obrador's move undermines investor confidence," said a group of analysts led by Antje Praefcke at Commerzbank.
"It is also questionable whether the law violates the North American Trade Agreement (USMCA). Under these conditions, the peso is likely to remain under downward pressure," they added.
Brazil's real BRL= rose 0.8% on lagging iron ore prices which hit a one-week high on prospects of improved seasonal demand in China IRN/. But the currency is down 13.7% year-to-date on concerns that debt-financed fiscal spending could risk the stability of the region's biggest economy.
Brazil's Finance Minister said on Thursday that President Luiz Inacio Lula da Silva has requested studies to ensure that by the end of 2026 an income tax exemption will be applied to earnings up to 5,000 reais ($880) a month.
The currencies of copper producers Chile CLP= firmed 0.9% and Peru PEN= edged 0.2% higher, tracking higher prices of the red metal. MET/L
Colombia's peso COP= was over 1% higher against the greenback. The Senate's economics committee rejected the government's proposed 2025 budget, arguing that the country will not be able to raise the proposed sum due to lower-than-projected tax collection.
Concerns around the oil exporter's increased risk to fiscal stability due to a collapse in tax collection has weighed on the peso - down 9% year-to-date and close to a one-year low.
MSCI's equities index .MILA00000PUS surged 1.5%, led by 1.6% rise in the Mexican shares .MXX that were at their highest level since July 31.
Both indexes were, however, on track for losses year-to-date as global growth worries have dimmed the demand outlook for commodities, which are the region's top exports.
Seven of the top ten stocks, which constitute over 40% weightage on the regional stocks index, were trading higher.
While Brazil's benchmark index .BVSP slipped 0.5%, miner Vale VALE3.SA jumped 1.5% as it expects to reach a final agreement with authorities in October regarding reparations related to the collapse of a dam in the city of Mariana.
Key Latin American stock indexes and currencies:
Stock indexes | Latest | Daily % change | YTD % change |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1077.10 | 1.74 | 3.32 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2218.37 | 1.46 | -17.89 |
Brazil Bovespa .BVSP | 134214.65 | -0.34 | 0.02 |
Mexico IPC .MXX | 51991.29 | 1.55 | -9.40 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6343.13 | 0.65 | 2.35 |
Argentina MerVal .MERV | 1790663.87 | 1.504 | 92.61 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1318.18 | 0.63 | 10.25 |
Currencies | Latest | Daily % change | YTD % change |
Brazil real BRBY | 5.6213 | 0.49 | -41.06 |
Mexico peso MXN=D2 | 19.4931 | 1.50 | 1.06 |
Chile peso CLP=CL | 931.5 | 0.85 | -34.02 |
Colombia peso COP= | 4205.86 | 1.09 | -29.10 |
Peru sol PEN=PE | 3.7591 | 0.20 | -13.89 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 959.5000 | -0.16 | -98.06 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1260 | 1.98 | -98.47 |
Reporting by Johann M Cherian and Shubham Batra in Bengaluru
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
