Lacklustre earnings keep investors jittery
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
LACKLUSTRE EARNINGS KEEP INVESTORS JITTERY
A sales miss by luxury giant LVMH due to Chinese shoppers keeping a lid on spending and disappointing results from major U.S. tech firms Tesla and Alphabet will likely keep investors skittish ahead of a slew of European earnings.
A busy Wednesday sees European banks take the spotlight, with the focus on whether gains from higher interest rates have run out of steam and if recent political drama is weighing on sentiment.
The euro zone's two largest lenders by market value, Spain's Santander SAN.MCL and France's BNP Paribas BNPP.PA, are due to report for the April to June period, alongside Germany's Deutsche Bank DBKGn.DE and Italy's UniCredit CRDI.MI.
Luxury stocks in Europe will likely take a beating after LVMH LVMH.PA, owner of labels Louis Vuitton, Tiffany & Co and Hennessy, flagged a 14% decline in sales in Asia, excluding Japan, in the second quarter, after a 6% drop in first quarter.
A gauge of the top 10 European luxury stocks .STXLUXP is already down 2.6% in July, set for a fifth straight month in the red after a profit warning from smaller label Burberry BRBY.L last week.
The technology sub-index in Europe .SX8P, which has been volatile in the past few weeks due to worries of rising trade tensions over chips, will likely be under pressure after EV maker Tesla TSLA.O reported its smallest profit margin in more than five years.
Beyond earnings, attention will also be on PMI data in Europe that will allow investors to gauge the health of the economy and ascertain whether the European Central Bank will cut interest rates in September.
Currency traders are eyeing rapid gains by the yen JPY=EBS, which is up 3.7% against the U.S. dollar this month and at more than six week high in the wake of suspected intervention by Tokyo and speculators unwinding short positions on the frail currency. FRX/
The Bank of Japan is due to meet next week as is the U.S. Federal Reserve and while both may hold rates, a lot is at stake if they strongly hint at diverging rate outlooks - the BOJ hinting at hikes vs the Fed hinting at cuts.
Key developments that could influence markets on Wednesday:
Economic events: July PMI data from France, Germany, Britain and euro zone
Earnings: Reckitt Benckiser RKT.L, Santander, BNP Paribas, Deutsche Bank and UniCredit
(Ankur Banerjee)
*****
Burberry shares lag other luxury stocks https://reut.rs/3zLrTqj
Japan's history of yen intervention https://tmsnrt.rs/3MiQrHT
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
