J&J's medical device sales fall short, cancer drugs seen growing
Recasts with focus on medical device sales miss, Adds investor call details in paragraphs 8-10 and 17, updates shares
By Patrick Wingrove and Bhanvi Satija
April 16 (Reuters) -Johnson & Johnson's JNJ.N first-quarter revenue missed Wall Street estimates for medical devices on Tuesday and sales of its blockbuster psoriasis drug Stelara came in lower than expected as the company prepares for its loss of exclusivity in the U.S.
J&J's large medical devices business reported $7.82 billion in sales for the quarter, boosted by strong demand for Abiomed heart pumps and devices used in wound closure surgeries.
That was still short of analysts' estimates of $7.88 billion. Two analysts pointed to a weakness in J&J's vision care products and surgical devices.
"China-related issues seemed to play a restraining role in both divisions' underperformance," said Stifel analyst Rick Wise.
J&J shares were down 1.3% at $145.71. Shares of other medical device makers Zimmer Biomet ZBH.N, Stryker SYK.N and Medtronic MDT.N were also down about 1%
Sales of Carvykti, a cell therapy cancer treatment that analysts expect to bring in $1.15 billion this year, was $157 million for the quarter, missing Wall Street estimates of $200 million.
Supply has been a constraint on Carvykti sales, Wolk said, but added that the company was working with the U.S. FDA to enable increased capacity at its plants in New Jersey and Belgium.
J&J has doubled its manufacturing capacity for cell processing since 2023, a company executive said on an investor call. The drugmaker expects sales of Carvykti to continue to grow this year, particularly in the second half, as it expands capacity.
Sales of cancer drug Darzalex jumped 19% to $2.69 billion, about in line with expectations. The multiple myeloma treatment is expected to bring in sales of more than $11 billion this year, according to analysts.
Stelara sales were flat at $2.45 billion, falling short of analysts' expectations of $2.6 billion, according to LSEG data.
J&J Chief Financial Officer Joe Wolk said Stelara revenue was flat because of contracting with healthcare providers and pharmacy benefit managers in anticipation of the drug's loss of exclusivity in the U.S. next year.
"We probably expect this year to be flattish, maybe a little bit up in the United States, as we prepare for some contracts to preserve volume, but maybe give a little bit on price for the longer term," Wolk said.
J&J has struck deals to delay U.S. launches of biosimilars, or close copies, of Stelara until 2025, after a key patent expired last year.
Analysts have said the delayed competition will make the drug a larger contributor for J&J's 2024 and 2025 revenue than previously anticipated.
Stelara biosimilars are expected to launch elsewhere later this year. J&J reached an agreement with Alvotech ALVO.O in February to launch its version in Japan, Canada and Europe this year. The Luxembourg-based drugmaker began selling the medicine in Canada last month under the name Jamteki and can launch in Japan in May.
'SIGNIFICANT FLEXIBILITY' FOR DEALS
J&J announced this month that it had agreed to buy Shockwave Medical SWAV.O for $13.1 billion to acquire its device that uses vibrations to break down calcium deposits in heart vessels.
Wolk said operational growth in medical devices this quarter - up 6.3% from the year-ago quarter - "probably speaks to why we were seeking to add to that portfolio with the potential acquisition of Shockwave."
CEO Joaquin Duato said the company was still in the market for deals or acquisitions. "We have significant flexibility to consider multiple types of transactions," he said on the investor call.
On an adjusted basis, J&J earned $2.71 per share in the first quarter, beating estimates 7 cents. It reported total revenue of $21.38 billion, shy of estimates of $21.40 billion.
J&J raised the low end of its 2024 forecast by 5 cents and now expects an adjusted profit of $10.60 to $10.75 per share.
It also increased its quarterly dividend by 4.2% to $1.24 per share.
Sales of J&J's top selling treatments https://reut.rs/3Q30NA2
Reporting by Bhanvi Satija and Mariam Sunny in Bengaluru and Patrick Wingrove in New York; Editing by Shounak Dasgupta and Bill Berkrot
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
