Japan's yen hits new 34-year low; US dollar rises after inflation data
BOJ leaves rates unchanged, signals future hikes
Dollar/yen hits fresh 34-year high
Markets on lookout for Japan intervention
U.S. PCE report comes in line with expectations
September Fed rate cut odds increase
Recasts, adds analyst comments, bullets, details on U.S. inflation data, yen; updates prices
By Gertrude Chavez-Dreyfuss and Joice Alves
NEW YORK/LONDON, April 26 (Reuters) -The dollar soared to a fresh 34-year high against the yen on Friday, bolstered in part by U.S. inflation data that showed no signs of easing, coming in line with expectations and affirming expectations the Federal Reserve will likely delay cutting interest rates to later this year.
The yen's 34-year trough vs the dollar came after the Bank of Japan kept interest rates steady although it flagged future rate hikes. With the yen at multi-decade lows, market participants are on alert for possible intervention from Japan to prop up its currency.
The dollar hit 156.95 yen JPY=EBS after the U.S. data, the highest since June 1990, and was last up 0.8% at 156.805. The greenback briefly dropped as low as 154.97 earlier in the session, triggering speculation that the BOJ, which acts on the behalf of the Ministry of Finance, may have checked currency rates, supposedly a sign that the central bank is preparing to intervene.
It was not immediately clear what caused the move.
In the United States, the focus was on inflation.
The personal consumption expenditures (PCE) price index rose 0.3% in March, compared to a forecast of a 0.3% increase, according to the data. In the 12 months through March, PCE inflation advanced 2.7% against expectations of 2.6%.
The PCE price index is one of the inflation measures tracked by the U.S. central bank for its 2% target. Monthly inflation readings of 0.2% over time are necessary to bring inflation back to target.
"The timing of rate cuts will likely be pushed out even further as services inflation reaccelerated last month," said Jeffrey Roach, chief economist, at LPL Financial in emailed comments.
"If the economy slows and inflation lingers, the stagflation debate will likely resurface, potentially instigating some volatility in markets."
U.S. rate futures have priced in a 65% chance of a rate cut at the Fed's mid-September meeting, up from less than 60% before the PCE report.
In mid-morning trading, the dollar index was up 0.2% at 105.79.
The euro slipped 0.1% to $1.0716 EUR=EBS.
"With price growth running uncomfortably hot for five consecutive months, Fed officials are unlikely to provide much relief to fixed income markets at next week's meeting - a 'hawkish hold' has become overwhelmingly probable - suggesting that the dollar should remain aloft for now," wrote Corpay Chief Market Strategist Karl Schamotta in a note after the PCE report.
In Japan, the BOJleft its short-term interest rate target at 0-0.1% on Friday and made small upward adjustments in its inflation forecast. Investors had not expected a policy shift but took the decision as confirmation that only small moves lie ahead.
BOJ Governor Kazuo Ueda told a press conference after the rate decision that monetary policy did not directly target currency rates, but exchange-rate volatility could have a significant impact on the economy and prices.
"If yen moves have an effect on the economy and prices that is hard to ignore, it could be a reason to adjust policy," he said.
Reporting by Gertrude Chavez-Dreyfuss; Editing by Andrea Ricci
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
