Japan yields scale 15-year peaks, bank shares surge as BOJ hikes rates
Corrects to say Resona was best-performing bank stock, not best-performing stock in 12th paragraph
By Kevin Buckland and Tom Westbrook
TOKYO, July 31 (Reuters) -Short-term Japanese government bond yields scaled 15-year peaks and Japanese bank shares soared on Wednesday as the Bank of Japan raised interest rates for only the second time since 2007 while announcing a halving of its monthly bond buying.
The two-year JGB yield JP2YTN=JBTC jumped as much as 8 basis points (bps) to reach 0.45% for the first time since April 2009. The five-year yield JP5YTN=JBTC added 8 bps to 0.665%, the highest since November 2009.
The Tokyo Stock Exchange's banking index .IBNKS.T advanced 4.7%, with big gains for lenders helping the Nikkei share average .N225 to reverse earlier declines.
Exporter shares also recovered after the yen gave up early gains to stabilize around 153 per dollar JPY=EBS, following volatile trading in the aftermath of the policy announcement.
The BOJ hiked the key rate target to 0.25% from near zero, and also unveiled a quantitative tightening (QT) plan that would roughly halve monthly bond buying to 3 trillion yen ($19.6 billion), from the current 6 trillion yen, as of early 2026.
In March, the BOJ had ended its negative rate policy and set the overnight call rate as its new policy rate, guiding it in a range of 0-0.1%.
"Given that today's decision is only four months after the first hike, the market should think the BOJ is perhaps a bit more hawkish than it thought," said Naka Matsuzawa, chief macro strategist at Nomura.
"The faster-than-expected rate hike makes the case that the BOJ wants to push up short-end yields."
Investors had been bracing for the change after local media reports overnight said the central bank was mulling such a move, and JGB yields began their climb higher from Wednesday's open.
The 10-year JGB yield JP10YTN=JBTC rose as much as 6 bps to 1.055%, although that fell shy of the 13-year peak of 1.1% touched three times over the past two months.
Higher rates promise to improve lending margins and boost investment income, and banking shares were the big beneficiary of the BOJ's policy decision.
Resona Holdings 8308.T was the Nikkei's best performing bank stock with a 6.7% jump, while Mizuho Financial Group 8411.T gained 5.1% and Sumitomo Mitsui Financial Group 8316.T added 4.5%.
The Nikkei .N225 ended the day up 1.5% at 39,101.82, reversing earlier declines of as much as 1.5% and recovering the psychologically important 39,000 level for the first time in a week.
The broader Topix .TOPX finished up 1.5%. A subindex of value shares .TOPXV rallied 1.7%, outpacing a 1.2% rise in growth shares .TOPXG.
Japanese lenders have attracted larger foreign investment flows than other sectors, as investors see them as top beneficiaries of potential monetary tightening.
Banks lured an estimated 472 billion yen of net stock purchases in the year to July 25, according to J.P. Morgan's quantitative strategy team. That's more than double the flows into the automobiles and components sector, another top performer.
Most automakers reversed early declines to finish the day higher, but Toyota Motor 7203.T was an exception, sagging 1.6% after Japan's transport ministry issued a corrective order over violations in vehicle certification procedures.
($1 = 152.9900 yen)
Reporting by Kevin Buckland; Editing by Mark Potter
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
