Investors press Baloise to shake up business after Cevian swoop
By Oliver Hirt and Paul Arnold
ZURICH, Sept 10 (Reuters) -Swiss insurer Baloise BALN.S is under pressure to heed shareholder demands to shake up its portfolio and boost returns since activist investor Cevian Capital said it held over 9% of the company's stock, becoming its biggest stakeholder.
Over the past decade, returns on Baloise's shares, including dividends, have lagged peers active in Switzerland such as Allianz ALVG.DE, Zurich ZURN.S, Axa AXAF.PA, Generali GASI.MI and Swiss Life SLHN.S.
Critics believe that performance is linked to statutes at Baloise, Switzerland's sixth biggest non-life and third biggest life insurer by premium volumes, which made it hard for activist investors to effect change. With around 8,000 employees, Baloise also has a bank and an asset management business.
In April, investors backed a plan by shareholder zCapital to lift voting rights restrictions.
"They must become more shareholder friendly," a senior representative for a top 20 shareholder told Reuters. "They must send a signal they're ready to change something," pointing to the need to sell businesses not generating cash.
One shareholder demand is for Baloise to exit Germany. There, the firm is number 28 in non-life insurance, according to German financial market regulator BaFin.
"Baloise must get out of there. That's the most urgent issue," said the shareholder, also noting that Baloise did not need a bank.
Shareholders say Baloise's capital markets day on Thursday, when it will present its latest mid-term targets, will be crucial in convincing investors it has got the message.
A spokesperson for Baloise said it would detail its strategic plans on Thursday.
Since April, shareholders have been able to enact changes much more easily. Under the old rules, the Baloise board was living in an "oasis of well-being", said another major shareholder.
In March, Baloise CEO Michael Mueller said the firm would focus on its core business and that investment in start-ups offering repair, removal or cleaning services should end.
Analysts expect Baloise to set out new savings targets on Thursday. So far, the firm has avoided a big overhaul.
Andreas Brun, an equity analyst at Vontobel Investments, said investors would want more than moderate savings and details of the exit from start-ups. "The share price shows the market expects more, a major shake-up," he said.
Vontobel says it is a top-10 Baloise shareholder.
If nothing major is forthcoming, Baloise could come under more pressure from Cevian, Brun said.
Cevian, which announced its holding on Monday, has not yet said what it wants for Baloise.
But it has previously proved able to push through asset sales or shake up management not to its liking, according to Daniel Bosshard, an analyst at Luzerner Kantonalbank.
Reporting by Oliver Hirt and Paul Arnold; writing by Dave Graham; editing by Jason Neely and David Evans
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
