Investment funds pour into Australian banks; caution on miners
By Aaditya GovindRao
Aug 12 (Reuters) -Australian financial stocks are ruling the roost on the traditionally miners-led local main index, fueled by growing interest from equity funds that are wary of the commodity-backed sector due to poor Chinese demand.
The financial sub-index .AXFJ, composed chiefly of the biggest lenders in the region, has risen more than 15% this year. In contrast, the local metals and mining index .AXMM has declined more than 18% and conceded its top weighting on the ASX 200 index .AXJO to banks at the end of the second quarter.
Commonwealth Bank of Australia CBA.AX, the nation's biggest bank, also became its most valuable stock on July 12, surpassing global miner BHP Group BHP.AX.
Lower bad debts, growing net interest margins and less competition has helped banks. Australia's property prices hitting record highs have also provided a tailwind. Meanwhile, a strong premium rate cycle has bolstered insurers.
"As property prices climb, home loan growth generally increases as well, boosting overall revenue and ensuring stable dividend payouts," Junvum Kim, senior sales trader at Saxo Asia Pacific, said.
Abrdn Australia Equity Fund Inc IAF.A, an actively managed fund that helps U.S. investors gain exposure to Australian equities, increased its holding in financials by around 6% in the first half of 2024, while cutting mining sector investments by 4%.
"The Australian banks have continued their strong run over the past year. All are trading close to or well above their five-year historical average multiples now," said Eric Chan, an investment manager at Abrdn focusing on Asian equities.
"This has surprised many, given the backdrop of subdued earnings growth and return on equity levels for the sector."
A sustained slump in China's property sector, a top consumer of iron ore, has weighed on the underlying commodity prices, putting pressure on global mining giants like BHP and Rio Tinto.
"We sold a lot of the resources sector (stocks) during January and February as China's property sector continued to struggle," said Jun Bei Liu, who manages the Tribeca Alpha Plus Fund.
Financials accounted for nearly 30% of Tribeca's portfolio as of June-end, while materials only about 5%-to-10%.
GREEN SHOOTS OF HOPE
Traders believe that recent stimulus measures from the world's second largest economy could signal a turnaround for the materials sector in the near term.
"Even though demand hasn't recovered yet, the stimulus efforts from China, along with the fact that the stock prices are really cheap now, has led us to start buying miners again in the past month", said Liu.
While copper and iron ore prices are in a bear market, cost bases of the big miners are stable, allowing them to withstand this pressure, Saxo's Kim said.
BHP vs CBA https://reut.rs/3SGQ3su
Reporting by Aaditya Govind Rao; additional reporting by Sameer Manekar in Bengaluru; Editing by Rushil Dutta and Mrigank Dhaniwala
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
