Infineon cuts jobs and revenue guidance after Q3 miss
Nearly 3,000 jobs to be cut or relocated
Third FY revenue guidance downgrade in recent months
Automotive segment sales up slightly vs Q2
Rewrites with jobs cuts, adds detail on automotive segment
By Hakan Ersen and Miranda Murray
BERLIN, Aug 5 (Reuters) -Infineon IFXGn.DE will cut 1,400 jobs and relocate 1,400 more, its CEO said on Monday, after third-quarter revenue missed expectations, prompting the German chipmaker to downgrade its full-year forecast for the third time in just a few months.
The firm, which has around 58,600 staff worldwide according to its website, narrowed its annual revenue guidance to around 15 billion euros ($16 billion), having already twice lowered it, most recently to 15.1 billion euros, plus or minus 400 million.
Revenue for the April-June quarter came in at 3.702 billion euros, short of the 3.8 billion forecast in a company-provided consensus and down 9% on the year. Net profit was 403 million euros, also missing the consensus forecast of 447 million.
"The recovery in our target markets is progressing only slowly. Prolonged weak economic momentum has resulted in inventory levels in many areas overlaying end demand," said Chief Executive Jochen Hanebeck.
As part of the previously announced "Step Up" cost savings programme, the company plans to cut 1,400 jobs worldwide and relocate a further 1,400 positions to countries with lower labour costs, Hanebeck said on a call after the results.
Infineon shares fell almost 6% in early trade, but by 0830 GMT had recovered to trade up 0.8%.
Jefferies analyst Janardan Menon said the so-called segment result - management's preferred measure of operating profitability - of 734 million euros exceeded his expectations, and that it was positive the company was forecasting growth in all business areas in the fourth quarter versus the third.
DZ Bank's Dirk Schlamp was also relieved there were no major negative surprises, amid weak results from rivals. STMicroelectronics STMPA.PA cut its full-year revenue and margin guidance, while U.S. heavyweight Intel INTC.O suspended its dividend and is slashing jobs to fund a turnaround plan.
Infineon kept its outlook for the segment result margin after it came in above expectations in the quarter at 19.8%.
"In a market environment that remains challenging, Infineon continues to hold up well," said Hanebeck.
The Step Up programme, announced in May, should start to have a positive impact on the segment - or adjusted - result in the company's 2025 fiscal year, he added.
Revenue in the automotive segment, a weak spot for the industry, rose slightly quarter on quarter to 2.11 billion euros, as stronger demand in "software-defined vehicles" helped micro-controllers business in particular, Infineon said.
($1 = 0.9153 euros)
Reporting by Hakan Ersen and Miranda Murray, Editing by Kirsten Donovan and Mark Potter
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
