Inditex sales growth forecasts dampened by rain in Spain
Bad weather hits Inditex's June sales in Spain
Inditex's sales growth likely improved in July -analysts
Q2 sales expected to rise 7% -LSEG analyst poll
Analysts expect first-half profit to rise 10%
By Corina Pons
MADRID, Sept 10 (Reuters) -Expectations of bumper second quarter sales growth at Zara owner Inditex ITX.MC have been dashed by a wet and cold June in its biggest market of Spain, analysts and investors said ahead of earnings due on Wednesday.
Other clothing retailers have also struggled, with rival H&M predicting a 6% fall in June sales, partly due to poor weather in several of its biggest markets. Meanwhile, wet weather in Britain hit summer sales at Primark ABF.L.
But the world's biggest listed clothing retailer whose brands include Pull&Bear, Bershka and Massimo Dutti, is not expected to have suffered as much after posting a better-than-expected 12% rise in sales year-on-year for May 1 to June 3.
Inditex's sales for the whole May-July quarter, however, are expected to have risen by 7%, an analyst poll by LSEG showed. Sales in the first quarter ending in April rose by 7%.
"Inditex should continue outperforming but I assume a slowdown within the quarter due to adverse weather conditions," said Bestinver Securities analyst Patricia Cifuentes, who expects quarterly sales to rise by 9%.
Poor spring and summer weather across Europe kept many shoppers at home, hitting several leading fashion and apparel companies. That exacerbated the impact of cash-strapped shoppers becoming more selective about their spending.
In Spain, which accounts for 14.8% of Inditex's sales, June rainfall was 49% above average, the state weather agency said.
"It (Inditex) has a greater capacity to react to this seasonality," said Xavier Brun, portfolio manager at Madrid-based Trea Asset Management which holds shares in the group.
Market conditions recovered in July, analysts at HSBC and RBC said in preview notes.
Analysts said Inditex's pricing strategy will be key.
Zara increased prices more slowly than in the past in the second quarter and less than H&M in the U.S., its second biggest market, according to retail analytics firm EDITED.
Zara's womenswear prices fell 6% year-on-year in the second quarter even as H&M raised its by 1% on average, EDITED said.
Despite June's headwinds, analysts expect Inditex to post a first-half profit of 2.8 billion euros ($3.1 billion) on Wednesday, up 10% from the same period in 2023.
Zara is expected to report another double-digit sales rebound in the first five weeks of its third quarter beginning in August, analysts at HSBC, RBC and Bestinver said.
"In the end, the market should have a good feeling regarding Inditex's growth potential," Cifuentes said.
($1 = 0.8999 euros)
Reporting by Corina Pons; editing by Charlie Devereux, Matt Scuffham and Alexander Smith
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
