India's TCS jumps after Q1 results indicate 'worst is over'
By Kashish Tandon
BENGALURU, July 12 (Reuters) -Tata Consultancy Services' TCS.NS shares gained nearly 3% on Friday, a day after India's top IT services firmreported first-quarter results that signalled early signs of revival for a sector that has been grappling with sluggish demand.
The gains pushedthe IT index .NIFTYIT up 3.4%, its highest level since January 2022.
"With a return to growth in its key North America market, we think the worst is over," analysts at Macquarie said.
"(An) Interest rate cut cycle, likely in the second half of the year and a potential thaw in decision making by U.S. corporates post elections in November 2024 could provide fillip to demand," Nomura analysts said in a note.
High interest rates and geopolitical risks have impacted demand for services from Indian IT companies since fiscal year (FY) 2023. Gobally, clients are cutting discretionary tech spending and awarding smaller deals that have lower margins.
TCS' growth across all verticals, excluding telecom, coupled with net hiring at a seven-quarter high, are signs of a revival, analysts at Jefferies said.
Chief ExecutiveK Krithivasan in a post-results media call said that he expects FY25 to be better than the previousfiscal, but added that market conditions are quite volatile.
At least 11 brokerages raised their price target on the stock after the results, with the median at 4,309 rupees compared to 4,262.50 a month ago.
The company was last up 3% at 4,043 rupees.
Around five analysts have upgraded their rating "buy" from "hold". The company's peer Infosys INFY.NS is also rated "buy", on average, while Wipro WIPR.NS is rated "hold".
The day's move drove TCS' year-to-date gains to more than 8%, compared with a 7.5% jump in the IT index. Its shares had fallen over 1% since reporting quarterly results in April.
TCS' price-to-earnings (P/E) ratio (last 12 months)of 30.43x is higher than rivals Infosys INFY.NS, Wipro WIPR.NS and HCLTech HCLT.NS, which traded at a P/E of 25.5x-26.2x, as per LSEG estimates.
Reporting by Kashish Tandon and Bharath Rajeswaran in Bengaluru; Editing by Sonia Cheema
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
