India's mid-tier IT firms gain share from industry goliaths
By Sai Ishwarbharath B
BENGALURU, May 22 (Reuters) -Mid-tier firms in India's $254 billion information technology sector took market share from industry goliaths in recent quarters as clients curtailed discretionary spending amid inflationary pressures and economic uncertainty, analysts said.
Unlike their larger rivals such as Tata Consultancy Services TCS.NS and Infosys INFY.NS, mid-tier IT firms tend to focus on short-term deals aimed at helping clients cut costs rather than chase large-scale projects.
The practice has paid off in an environment of slowing demand in prominent markets such as North America and Europe.
LTIMindtree LTIM.NS, Coforge COFO.NS, Mphasis MBFL.NS and Persistent Systems PERS.NS are "increasingly viewed as challengers in (winning) Fortune 500 accounts, aiding the share gain process," Kotak Institutional Equities said.
The smaller companies could outperform their larger rivals further once discretionary spending improves, Kotak analysts Kawaljeet Saluja, Sathishkumar S and Vamshi Krishna said.
This should set the mid-tier IT firms up well as they try to win more budget-conscious clients in an economic backdrop where U.S. interest rates are expected to stay "higher for longer". Industry body Nasscom estimated overall revenue growth more than halved to 3.8% last financial year.
"In the current macro environment, clients are increasingly looking at service providers (that) deliver services at lower and predictable costs with better business outcomes," said Avinash Baliga, partner at consulting firm Avasant.
Persistent Systems CEO Sandeep Kalra and Mphasis CFO Manish Dugar confirmed the market share gains. India's larger IT firms did not respond to Reuters' requests seeking comment.
"We are able to hold our own and win against the larger piers as clients are looking for competency and not scale," Dugar told Reuters.
The market share of India's top five IT firms fell 17 basis points in 2023, reflecting the inroads made by the mid-tier IT firms, according to BNP Paribas data shared exclusively with Reuters. However, the top five IT firms still owned 88.35% of the market as of December 2023 among the top 10 firms.
On the stock market, share prices of Mphasis and Persistent Systems advanced 23.7% and 42.5% respectively in the last 12 months compared to a 16% gain in the broader Nifty IT Index.
In April, Infosys forecast fiscal 2025 revenue growth between 1% and 3% in constant currency terms, while most analysts had expected it to be at least in the range of 2% to 5%.
"Due to the sheer size they have reached, larger players have given muted guidance," said Ashok Soota, founder of mid-tier IT firm Happiest Minds Technologies HAPP.NS , which also gained market share. "We need to be humble about this as (our) market share is (relatively) small on the grand total."
Reporting by Sai Ishwarbharath B; Editing by Dhanya Skariachan and Shri Navaratnam
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
