India rupee, government bonds look for clarity on size of Fed cut
By Dharamraj Dhutia and Nimesh Vora
MUMBAI, Sept 9 (Reuters) -The Indian rupee and the government bonds this week will be hoping for clarity on the size of the the Federal Reserve's interest rate cut it will deliver next week after a key U.S. jobs report failed to settle that debate.
The rupee fell 0.1% last week to settle at 83.9475 versus the dollar, staying above the key level of 84 largely due to intervention by the Reserve Bank of India. The rupee last week was in a 83.8450-83.9850 range, and "most likely will be the same" this week, a currency trader at a bank said.
Data released on Friday showed U.S. employers added less number of jobs than was expected in August. However, the unemployment rate dipped to 4.2%.
Overall for investors, the report did not settle the uncertainty on the size of the rate cut the Fed will opt for at next week's meeting.
"There was enough in the report to keep markets guessing on whether the Fed will cut by 25 bps or 50 on 18 September," ING Bank said in a note.
"Lead indicators suggest further weakness lies ahead, and we believe the Fed will go for a 50 bps move, but it’s a close call," it added.
Fed policymakers on Friday signaled they are ready to kick off a series of interest rate cuts.
The jobs data points have become more prominent after Fed Chair Powell recently indicated that he was getting worried about the labour market.
Investors will be now looking at the U.S. inflation data due this Wednesday for more cues on the Fed rate cut cycle.
BONDS
India's 10-year government bond yield IN071034G=CC, which ended little changed for the third straight week at 6.8542%, is expected to be in a 6.82%-6.90% band this week.
Bond yields have been stuck over the last few weeks as traders continue to await strong triggers for a break of the 6.85% level on the benchmark.
Since the last five weeks, the benchmark bond yield has moved in a 6.84%-6.89% zone.
"We could finally see a break of 6.85% on the downside, but still major fall may not be witnessed," VRC Reddy, treasury head at Karur Vysya Bank, said.
Still, the benchmark bond yield is unlikely to dip below 6.80% as India's policy rate is at 6.50%, and a domestic rate cut is still some time away, traders said.
KEY EVENTS:
** U.S. August CPI and core CPI inflation: Sept. 11, Wednesday (6:00 p.m. IST)(Reuters poll: 0.2% on-month)
** India July industrial production - Sept. 12, Thursday (5:30 p.m. IST)
** India August CPI inflation - Sept. 12, Thursday (5:30 p.m. IST)(Reuters poll: 3.64%)
** U.S. initial weekly jobless claims week to Sept. 2 - Sept. 12, Thursday (6:00 p.m. IST)
** U.S. August PPI machine manufacturing - Sept. 12, Thursday (6:00 p.m. IST)
** India August WPI inflation - Sept. 13, Friday (12:00 p.m. IST)(Reuters poll: 1.76%)
** U.S. August import prices - Sept. 13, Friday (6:00 p.m. IST)
** U.S. September prelim U Mich sentiment - Sept. 13, Friday (7:30 p.m. IST)
Reporting by Dharamraj Dhutia and Nimesh Vora; Editing by Mrigank Dhaniwala and Rashmi Aich
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
