Hurricane Milton could cost insurers up to $100 bln, analysts say
Repeats with no change to text
Milton loss could reach $100 bln, matching Katrina
Possible loss of $60 bln would be similar to Ian
Reinsurance rates could increase and boost shares
By Carolyn Cohn and Noor Zainab Hussain
LONDON, Oct 9 (Reuters) -Hurricane Milton could result in losses of up $100 billion for the global insurance industry, creating a surge in 2025 reinsurance prices that could boost some insurance companies' shares, analysts said on Wednesday.
The Category 5 hurricane is expected to make landfall on the Gulf Coast of Florida late on Wednesday or early Thursday. It is potentially one of the most destructive yet to hit the region, which is recovering from devastation caused by Hurricane Helene less than two weeks ago.
Insured losses from Milton could be from $60-$100 billion if the hurricane makes direct landfall in the densely populated area of Tampa, analysts at Morningstar DBRS said.
A loss of $100 billion would put Milton on a par with Katrina in 2005, they added, saying that insured losses would likely be "substantial but not catastrophic".
Katrina caused the largest insured loss from a hurricane.
The second largest loss came from Ian, which hit Florida in 2022 and led to losses of around $60 billion.
RBC analysts estimated Milton would lead to similar losses to Ian that should be "very manageable" for the insurance sector.
Analysts at Jefferies estimated a mid-double-digit billion dollar insured loss would follow a major hurricane impact in one of Florida's most heavily populated regions.
"A 1-in-100 year event is estimated by some to result in $175 billion in losses for landfall in the Tampa region, and $70 billion in losses in the Ft Myers region," they wrote in a note
INDUSTRY RESPONSE
Insurers and reinsurers - who insure the insurers - have responded to rising losses from natural catastrophes, which scientists say are being exacerbated by climate change, by raising rates and excluding higher-risk business.
"Better reinsurance contract terms, broader earnings diversification and bigger reserve buffers should put the sector in better stead than before," the RBC analysts said in a note.
Shares in global reinsurers Swiss Re SRENH.S and Munich Re MUVGn.DE and in Lloyd's of London SOLYD.UL players Beazley BEZG.L, Hiscox HSX.L and Lancashire LRE.L have fallen this week. Swiss Re, Munich Re and Beazley have been trading at record highs in recent weeks following strong profits.
"It's only a matter of time before shares regain lost ground as prospects of harder pricing at the subsequent (policy) renewals set in," RBC added.
Reinsurers fix prices for many insurance contracts on Jan. 1.
Analysts at Peel Hunt said on Wednesday that a major hurricane making landfall across Tampa Bay and travelling west across the Florida Peninsula would be similar to a realistic disaster scenario set out by Lloyd's earlier this year, which projected a $134 billion loss for the insurance sector.
Lloyd’s maintains a set of mandatory Realistic Disaster Scenarios to stress test both individual syndicates and the market as a whole. The event scenarios are regularly reviewed to ensure they represent material catastrophe risks.
Reporting by Carolyn Cohn and Noor Zainab Hussain, editing by Sinead Cruise, Jane Merriman, Chizu Nomiyama and Barbara Lewis
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
