Hungary central bank shows its independence with warning to OTP on Russia, S&P says
By Gergely Szakacs
BUDAPEST, June 4 (Reuters) -The National Bank of Hungary showed its independence by telling OTP Bank OTPB.BU last week to curb its Russian exposure, analysts at S&P Global said, amid repeated attempts by the Hungarian government to rein in the central bank's powers.
Last Wednesday the NBH told OTP Bank, central Europe's largest independent lender, that risks may arise regarding the bank's Russian activities and payment transactions due to Western sanctions imposed on Russia as well as differences between Russian and European Union rules on preventing money laundering, financing terrorism and compliance measures.
"One of the key assessments for the Hungarian banking system or any banking system that we look at, is that the banking regulator is independent from political influence," S&P Director for European Financial Institutions Anna Lozmann told Reuters in an interview on Tuesday.
"The fact that the National Bank has issued such a statement for us is of huge importance underlying their independence. So it's very positive."
Led by Governor Gyorgy Matolcsy, the NBH has faced strong pressure from nationalist Prime Minister Viktor Orban's cabinet to cut the EU's highest benchmark interest rate even more aggressively to aid the recovery from last year's recession.
In late April, S&P affirmed Hungary's sovereign credit rating at BBB- with a stable outlook but said that repeated proposals to curb the NBH's independence could pose "a material downside risk" to its assessment of the local banking sector.
OTP has gradually decreased its footprint in Russia since Russia's invasion of Ukraine, though its exposure is still third-highest among European banks, behind Raiffeisen Bank and UniCredit, based on a tally by Morningstar DBRS.
"As time progressed the exposure got smaller, and for Russia we're only speaking about an impact of about 6 to 10 basis points to CET1 now," said Lukas Freund, S&P Associate Director for European Financial Institutions Ratings.
"So it's not material in the sense that this would cause any capitalization problems, but of course there is the tail risk of reputation," he said. "From a ratings perspective, we think it's good that they have curbed their exposure to Russia."
Orban's government has roiled EU and NATO allies by maintaining close business ties with Russia even after its invasion of Hungary's eastern neighbour in February 2022, and by refusing to send weapons to Ukraine.
MAINSTREAM BANKS ADJUST
S&P projects single-digit lending growth this year for banks in central Europe following recent sharp rate cuts in the region and expects banks to continue to generate solid profits.
However, with net interest margins likely having peaked, lenders will have to redouble efforts to boost efficiency, said Markus Schmaus, Managing Director - Analytical Manager for Financial Institutions at S&P.
The main risks to the region's lenders stem from any new banking taxes, government intervention and geopolitics, according to S&P.
Schmaus also said fintech companies and startup firms were unlikely to disrupt the business model of established lenders, with mainstream banks adjusting quickly to the challenges posed by growing digitalisation.
"I think in 2016 we published a picture where you see a fintech unplugging the banks. The power cord was unplugged by fintech. We no longer believe that," Schmaus said.
"I cannot really imagine that there will be something in terms of disruption, which you can measure in terms of profitability."
Reporting by Gergely Szakacs; Editing by Susan Fenton
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
