Higher Treasury yields pressure Latam FX, Mexican stocks rise on strong corporate earnings
US economic growth slows in first quarter; inflation surges
Mexico stocks rise after Grupo Mexico, Cemex, Walmex earnings
Ecuador's bonds rise; country reaches four-year, $4 bln staff-level agreement with IMF
Petrobras shareholders approve dividend payout
Cement maker Cemex's Q1 profit climbs despite dip in volumes
Latam FX off 0.2%, stocks up 0.2%
Updated at 3:45pm ET/1945 GMT
By Bansari Mayur Kamdar and Lisa Pauline Mattackal
April 25 (Reuters) -Latin American currencies fell on Thursday, pressured by higher U.S. Treasury yields after hotter-than-expected U.S. inflation data, though Mexican stocks were on track for their highest close in two weeks after strong earnings reports from heavyweight companies.
The MSCI index for Latin American currencies .MILA00000CUS slid 0.2%.
Benchmark U.S. 10-year Treasury note yields touched their highest since November after U.S. core inflation data rose by 3.7%, above expectations for a 3.4% increase, further denting chances for forthcoming interest rate cuts from the Federal Reserve. US/
"What seems to be now causing some havoc across markets is the thought that we may witness a cycle of 'stagflation' in the U.S., a time when the economy stagnates while prices remain elevated without reprieve," said Juan Perez, director of trading at Monex.
Meanwhile, Mexican stocks rose .MXX 1.1%, on track for its highest close since April 9 as shares of companies including Walmex and Grupo Mexico rose after reporting quarterly results.
Latin American currencies have been hit in recent weeks as the difference between riskier emerging market assets and Treasury yields has narrowed, as many central banks in the region still hope to cut interest rates to stimulate economic growth in contrast to the Fed.
"LATAM odds of exercising loose monetary policy and stay stimulative are basically cemented," Perez said.
Mexico's peso MXN= Brazil's real BRL= Colombia's peso COP= and Peru's sol shed between 0.3% and 0.9% against the greenback.
Bucking regional weakness, top copper producer Chile's peso CLP= edged 0.2% higher, tracking firm prices of the metal as funds chased the market higher after a takeover bid by BHP for Anglo American, which analysts said was focused on copper.
Copper prices also boosted mining and transport conglomerate Grupo Mexico GMEXICOB.MX which rose 2.6% despite reporting a 16% drop in first-quarter net profit.
Cement-maker Cemex CEMEXCPO.MX rose 2.4% after reporting a rise in first-quarter net profit, while Walmart de Mexico WALMEX.MX jumped over 2% after posting above-forecast net profit.
Ecuadorian authorities reached a staff-level agreement with the International Monetary Fund to underpin a four-year, $4 billion extended fund facility.
Ecuador bonds rose, with spreads to comparable U.S. debt narrowing by 40 basis points to 1,119 basis points, on track to end the day at the tightest since February 2023.
A basket of Latin American stocks .MILA00000PUS rose 0.2%.
Brazil's Vale VALE3.SA weakened 2.4% after reporting lower earnings from the year-ago period.
Meanwhile, shares of oil giant Petrobras PETR4.SA jumped 2.4% after shareholders approved payout of 50% of previously withheld dividends.
Turkey's lira TRYTOM=D3 was mostly flat after the country's central bank kept its main interest rate steady at 50%, as expected.
Key Latin American stock indexes and currencies at 1945 GMT:
Latest | Daily % change | |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1029.30 | -0.52 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2424.72 | 0.16 |
Brazil Bovespa .BVSP | 124633.53 | -0.09 |
Mexico IPC .MXX | 57091.79 | 1.11 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6337.91 | -0.4 |
Argentina MerVal .MERV | 1234931.10 | 2.683 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1349.56 | 0.46 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRBY | 5.1636 | -0.33 |
Mexico peso MXN=D2 | 17.2020 | -0.85 |
Chile peso CLP=CL | 948.2 | 0.15 |
Colombia peso COP= | 3963.81 | -0.63 |
Peru sol PEN=PE | 3.742 | -0.68 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 873.5000 | 0.00 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1035 | 0.00 |
Reporting by Bansari Mayur Kamdar and Lisa Mattackal in Bengaluru; Editing by Richard Chang and Daniel Wallis
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
