GSK raises profit outlook on strong vaccine, HIV drug sales
FY profit forecast raised to 8-10%
Q1 sales, profit beats expectations
CEO hopes to roll-out RSV shot for 50-59 yr olds for next season
Shares up 1.8% at 0950 GMT
Adds comments from media call in paragraph 6, shareholder comment paragraph 13 and updates shares paragraph 7
By Eva Mathews and Maggie Fick
May 1 (Reuters) -GSK GSK.L raised its full-year profit forecast on Wednesday on strong demand for its common respiratory vaccine and specialty HIV medicines, though it expects sales growth to slow in the second half.
CEO Emma Walmsley's strategy has focussed on vaccines, cancer and infectious diseases and a shift in the company's HIV focus to long-acting treatment and prevention therapies. The strategy has paid off as GSK gears up for 12 launches from 2025.
The London-listed drugmaker said it expected a rise of 8% to 10% in annual adjusted earnings per share, up from the 6%-9% growth previously forecast. It expects 2024 sales to grow at the upper end of its 5% to 7% forecast range.
Sales of recently launched products such as respiratory syncytial virus (RSV) vaccine Arexvy and bone marrow cancer therapy Ojjaara have been strong since the start of 2024, while asthma drug Trelegy also performed better than expected, GSK said.
Arexvy has dominated the RSV vaccine market in the U.S. since its launch last year, outperforming sales of rival Pfizer's PFE.N shot to have two-thirds market share in the first quarter. RSV, which typically causes cold-like symptoms, is a leading cause of pneumonia in toddlers and older adults.
Walmsley told journalists the company hoped to launch the shot for 50-59 year-olds before the start of the next RSV season, which includes about 15 million at-risk Americans.
GSK shares have risen more than 25% since the launch of its RSV vaccine in the U.S. in mid-August 2023. The FTSE 100 group's shares were up 1.8% to 1,703 pence by 0950 GMT.
The company also attributed its increased forecast to a successful royalty dispute appeal for ovary cancer drug Zejula in the first quarter.
It reported a first-quarter profit of 43.1 pence per share on sales of 7.36 billion pounds ($9.18 billion), beating analysts' forecasts for 37.3 pence earnings and sales of 7.07 billion pounds, a company-compiled consensus showed.
Sales growth was expected to slow in the second half, GSK said.
"In particular, second half 2024, compared to the same period in the prior year, is expected to be influenced by the 2023 launch dynamics and initial channel inventory build attributable to Arexvy. In addition, we expect the majority of Shingrix sales in China to be in the first half," it said in a statement.
GSK is also in the midst of a series of lawsuit settlements related to its discontinued heartburn drug Zantac in the United States, alleging the blockbuster medicine also sold by other companies, caused cancer.
"GSK reported growth in all key therapeutic areas, increased R&D spend, and strong consumer uptake for its RSV vaccine, Arexvy. As expected no update on Zantac today, but we expect news in the coming weeks on any settlement," said Lucy Coutts, investment director at wealth management firm JM Finn, which holds GSK shares.
The company took a provision of 312 million pounds in the first quarter for various legal liabilities, up from 267 million pounds in the Oct-Dec period.
GSK has not disclosed how much it expects to pay out for the thousands of Zantac cases still pending, but analysts have estimated total costs at about $5 billion.
($1 = 0.8020 pounds)
Reporting by Eva Mathews in Bengaluru and Maggie Fick in London; Additional reporting by Lucy Raitano; editing by Subhranshu Sahu, Tomasz Janowski, Elaine Hardcastle
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
