Google parent Alphabet beats Q2 revenue, profit estimates on strong ads, cloud
Adds background, capex estimate, details on AI and Waymo in paragraphs 1-3, 6, 10-16, 21
By Greg Bensinger and Yuvraj Malik
July 23 (Reuters) -Alphabet GOOGL.O beat second-quarter revenue and profit estimates on Tuesday, driven by a rise in digital advertising sales and healthy demand for its cloud computing services, but flagged that capital expenses would remain high for the year.
Alphabet's results underscore robust demand for digital ads, driven by events like the Paris Olympics and elections in several countries including the U.S., while a recovery in enterprise spending is boosting its software business.
Strong adoption of generative artificial intelligence technology drove its cloud business.
Advertising sales, Alphabet's chief revenue source, rose 11% to $64.6 billion. The company sells ads in its search product using customer data to better target them.
Net income in the quarter ended June 30 rose 28.6% to $23.6 billion, besting the average estimate of $22.9 billion.
Investor reaction was mixed, with the shares initially rising about 2% before dipping by a similar percentage. They had gained more than 30% this year, outperforming a 20% rise in tech-heavy Nasdaq Composite Index .IXIC.
"This was another stellar quarter from Google with beats across the board," said Ido Caspi a research analyst with Global X, citing ad sales and artificial intelligence offerings as drivers.
Total revenuegrew 14% to $84.74 billion, compared with analysts' consensus estimate of $84.19 billion according to LSEG data. Ad sales in its YouTube division rose 13% to $8.67 billion.
Revenue from cloud computing services, a widely watched barometer for the health of enterprise technology spending, rose 28.8% to $10.35 billion. Analysts had expected $10.16 billion.
Alphabet reported capital expenditures of $13 billion in the June quarter. Ruth Porat, in her last conference call as Alphabet's chief financial officer, told investors that quarterly capital expenditures for the rest of 2024 would be at or above $12 billion.
In the January-March period, the company's capital expenditure had jumped 91% to $12 billion, spooking investors.
Like its competitors, Alphabet is racing to roll out AI offerings as investors continue to pour billions into the technology.
But its AI searches have produced a series of embarrassing results , such as the widely ridiculed suggestion to put glue on pizza to better hold cheese. Google pulled back on the technology in May to work out kinks.
The technology will be rolled out to more countries, Alphabet CEO Sundar Pichai told investors on a call on Tuesday. "You'll see us expand the use cases around it."
Pichai, without providing a timeline, said AI products could soon drive revenue rather than just help companies through cost-cutting and greater efficiency.
Despite heightened regulatory scrutiny, Google had been pursuing its largest acquisition ever, a roughly $23 billion buyout of cybersecurity firm Wiz. But Wiz told employees on Monday it was walking away from the deal and would instead pursue going public.
Google also held talks to acquire customer relationship management firm HubSpot before walking away from it earlier this month. The deal would have turned Alphabet into a rival of Salesforce, Oracle and others in that market.
Google said on Monday it is planning to keep third-party cookies in its Chrome browser backtracking function after years of pledging to phase out the tiny packets of code used to track internet searches.
It marked a major reversal after advertisers expressed concerns that the loss of cookies would limit their ability to collect and parse information for personalizing ads, making them dependent on Google's user databases.
Sales for the Mountain View, California company's so-called "other bets," including experimental projects and its self-driving car unit Waymo, rose 28% to $365 million. Porat said the company is planning a multi-year $5 billion investment in Waymo, as rival Cruise slowly maps a course back to U.S. roads after a highly publicized accident in October.
Cloud computing players see growth rebound https://reut.rs/3Lyf31f
Reporting by Yuvraj Malik in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath and Richard Chang
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
