Goldman Sachs profit jumps on robust debt underwriting, fixed-income trading
July 15 (Reuters) -Goldman Sachs' GS.N profit more than doubled in the second quarter, bolstered by higher fees from debt underwriting and a strong performance in its fixed-income trading business.
Earnings were $3.04 billion, or $8.62 per share, for the three months ended June 30, compared with $1.22 billion, or $3.08 per share, a year earlier, the bank said on Monday.
"We are pleased with our solid second quarter results and our overall performance in the first half of the year, reflecting strong year-on-year growth in both Global Banking & Markets and Asset & Wealth Management," CEO David Solomon said in a statement.
The bank's earnings in the year-ago quarter were hit by writedowns related to GreenSky, its former fintech business that Goldman has since sold.
The resilience of the U.S. economy has given corporate executives the confidence to pursue acquisitions, debt sales and stock offerings.
Goldman's investment banking fees rose 21% to $1.73 billion in the quarter, helped by higher fees earned from debt and stock underwriting and advising on mergers and acquisitions (M&As).
Revenue from fixed income, currency and commodities (FICC) trading rose 17%, boosted by FICC financing, which makes loans to institutional investors and others. Equities trading revenue increased 7%.
JPMorgan Chase JPM.N and Jefferies Financial JEF.N also recorded a strong performance in their investment banking divisions. Global investment banking revenue climbed 17% to $41.6 billion in the first half of the year, Dealogic data showed.
After a foray into consumer banking flopped, Goldman has refocused on its traditional mainstays - investment banking and trading.
Investors have supported the move, pushing the Wall Street titan's stock up 24.4% so far this year, compared with rivals Morgan Stanley's MS.N 11.6% gain and JPMorgan Chase's JPM.N 20.5% climb.
Goldman' asset and wealth management unit, which manages money on behalf of wealthy and institutional clients, reported 27% higher revenue in the second quarter.
The bank oversees $2.93 trillion of assets. In May, it signed a deal to manage the $43.4 billion pension fund portfolio of parcel delivery giant UPS UPS.N.
Platform solutions, the unit that houses some of Goldman's consumer operations, reported 2% higher revenue.
The bank's provisions for credit losses were $282 million for the second quarter, compared with $615 million a year earlier.
CREDIT CARDS
Goldman plans to scrap its co-branded credit cards with General Motors GM.N, and a similar partnership it has with tech giant Apple AAPL.O is facing an uncertain future.
General Motors is in talks to replace Goldman with Barclays BARC.L, a source familiar with the matter told Reuters in April.
Credit cards were an important facet of Goldman's consumer strategy, but it decided to retreat from retail banking after big losses.
In its annual stress test, the Federal Reserve indicated credit cards could be a headache for banks. The potential losses on Goldman's credit card loans were among the worst under the central bank's hypothetical scenario.
Still, Goldman raised its dividend to $3 per share versus $2.75 earlier.
Reporting by Niket Nishant in Bengaluru and Saeed Azhar in New York, Editing by Lananh Nguyen and Sriraj Kalluvila
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
