Ghana set to raise cocoa farmgate price by nearly 45%, sources say
Price rise needs Cabinet approval
Ghana also increased prices in April
Price increase in Ivory Coast could follow
By Maxwell Akalaare Adombila
ACCRA, Sept 2 (Reuters) -Ghana will increase the state-guaranteed price paid to its cocoa farmers by nearly 45% for the 2024/25 crop season, two sources with knowledge of the price review told Reuters, to help boost their incomes and deter bean smuggling out of the country.
The world's number two cocoa producer raised the farmgate price by more than 58% to 33,120 cedi ($2,123.08) per metric ton, or 2,070 cedi per 64 kilogram (kg), in April for the rest of the 2023/24 season.
The mid-season price hike came after top cocoa producer, neighbouring Ivory Coast, raised its farmgate price to 1,500 CFA francs (US$2.55), or around 40 cedis, per kg for the April-to-September mid crop of the 2023/24 season, up from 1,000 CFA francs last season.
One source said Ghana's cocoa producer price review committee had pegged the price at 48,000 cedi per ton, translating to 3,000 cedi per 64 kg of cocoa, for the 2024/25 season due to begin later in September, an increase just shy of 45%.
The source said the decision would be sent to the cabinet pending an announcement.
Both sources asked for anonymity because the decision is not yet public.
The second source said it was unlikely that the cabinet would change the committee's decision, saying also the price could not be increased beyond 48,000 cedis per ton without pushing Cocobod, Ghana's cocoa marketing board, into a deficit.
Ghana's price will also have to align with Ivory Coast's 2024/25 farmgate price, which has yet to be announced, the person added.
The two biggest cocoa growing countries set up an initiative to coordinate farmgate prices and cocoa supplies to help sustain the sector and boost their farmers' incomes.
Cocoa prices have been buoyant this year as disease and adverse weather in Ghana and Ivory Coast, which together supply more than 60% of the world's cocoa, pushed the market to a third successive deficit.
The International Cocoa Organization on Thursday raised its global cocoa deficit forecast for the 2023/24 season (October-September) to 462,000 tons from 439,000 tons, saying the market was headed for a 45-year low stocks-to-grindings ratio.
Cocobod previously planned to launch the 2024/25 season on Sept. 1, earlier than usual, with a reduced production target of 650,000 tons, but both sources said the opening will be later.
Opening the season earlier was aimed at helping reduce bean smuggling, which has been incentivised by low prices and delayed payments to farmers.
Some of Ghana's cocoa farmers and licensed buyers accused both sides of hoarding beans to benefit from the proposed price hike in the new season.
($1 = 15.6000 Ghanian cedi)
($1 = 587.4800 CFA francs)
Reporting by Maxwell Akalaare Adombila; Editing by Portia Crowe and Barbara Lewis
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
