Germany's Lufthansa cuts 2024 profit target for a second time
Updates share moves in paragraph 3, context on earlier profit warning in paragraph 8
By Joanna Plucinska, Ludwig Burger and Ozan Ergenay
LONDON/FRANKFURT, July 12 (Reuters) -Deutsche Lufthansa LHAG.DE slashed its2024 earnings guidance for a second time and issued a profit warning for its second quarter on Friday as one of Europe's top airlines struggles with low returns and operations problems.
The warning underscores worries about a weaker-than-expected quarter for airlines as theystruggle with high labour and operating costs as well as weak average revenue per passenger due to pressureon ticket prices.
Shares in Lufthansa fell as much as 3.8% and pulled lower British Airways-owner IAG ICAG.L by 2.7%, easyJet by almost 1% and Air France-KLM AIRF.PA by nearly 2% at 1213 GMT.
Lufthansa expects adjusted 2024 earnings before interest and taxes (EBIT)between 1.4 billion euros ($1.5 billion) and 1.8 billion, down from a previous target of about 2.2 billion.
It said the group's second-quarter adjusted EBIT fell by more than a third to 686 million euros. It reports second-quarter results on July 31.
"A comprehensive turnaround program is being launched" affecting its Lufthansa brand and regional carrier Cityline, the company said, adding that itscore brand was particularly hit by negative market trends.
"A market-related decline in yields in all traffic regions – especially in Asia – had a negative impact," it said.
Lufthansa had issued a profit warning for itsfirst quarter in April amid rising expenses tied to strike.It also cited "inefficiencies in the flight operations" of Lufthansa and Cityline, and delayed aircraft deliveries.
UNSURPRISING
Equity analysts said Lufthansa's decision was not surprising, given its cost challenges and delivery delays from planemakers Airbus AIR.PA and Boeing BA.N that have impacted the aviation sector.
In a letter to staff earlier this week, Lufthansa flagged operational cost cuts due to a more competitive landscape and as lower corporate travel erodes unit revenue.
"That kind of weakness in unit revenue is assumed to continue into the third, fourth quarter, hence this turnaround programme they're planning on," Stephen Furlong, an analyst at Davy, told Reuters.
Other carriers, including Ryanair RYA.I, have warned of a slower rise in ticket prices than expected, with Air France-KLM AIRF.PA saying in its first quarter that it was struggling with higher unit costs.
($1 = 0.9184 euros)
Reporting by Ozan Ergenay and Ilona Wissenbach; Editing by Miranda Murray, Emelia Sithole-Matarise and Arun Koyyur
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
