FX pushes higher, forint firms before Hungarian rate decision
PRAGUE, July 22 (Reuters) -Central Europe's currencies firmed at the start of the week, helped by a softer U.S. dollar, with the forint cautiously advancing before a Hungarian central bank meeting that may or may not deliver another interest rate cut.
Hungary's central bank could deliver its 15th consecutive rate cut on Tuesday, although analysts in a Reuters poll are almost evenly split between a cut and the first pause in rate easing in more than a year.
A cut could dampen the forint's gradual rise since mid-June, during which it has gained more than 2% since nearing the psychological 400 per euro level.
The forint EURHUF= traded at 389.60 to the euro on Monday, up 0.2% over Friday's local close.
MBH Bank said the chances of a further Hungarian interest rate cut have risen, coming alongside growing expectations of lower U.S. interest rates.
"The now more likely (Hungarian) rate cut is unlikely to shake the forint too much due to declining market interest rate expectations, but it could put a damper on any further strengthening," MBH Bank said in a note.
Hungary's central bank, which has faced strong pressure from Prime Minister Viktor Orban's government to reduce borrowing costs, cut the base rate to 7% last month, with rate cuts now totalling 1,100 basis points since May 2023.
Deputy Governor Barnabas Virag said last week another possible small reduction in the base rate was an "open question".
Elsewhere, the Polish zloty EURPLN= added 0.2% to 4.28 per euro and the Czech crown EURCZK= inched 0.1% higher to 25.225 per euro. Romania's leu EURRON= was steady.
The zloty has retreated somewhat in recent sessions after testing fresh four-year highs beyond 4.25.
Polish bank Santander Bank Polska said the U.S. election campaign could add to volatility.
The dollar eased slightly on Monday as investors focused on U.S. President Joe Biden's decision to end his re-election campaign. The weaker dollar boosted appetite for emerging market assets.
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1121 CET | |||
CURRENCIES | |||||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
trade | close | change | in 2024 | ||
Czech crown | EURCZK= | 25.2250 | 25.2410 | +0.06% | -2.08% |
Hungary forint | EURHUF= | 389.6000 | 390.4000 | +0.21% | -1.65% |
Polish zloty | EURPLN= | 4.2800 | 4.2870 | +0.16% | +1.51% |
Romanian leu | EURRON= | 4.9715 | 4.9710 | -0.01% | +0.06% |
Serbian dinar | EURRSD= | 116.9900 | 117.0500 | +0.05% | +0.22% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | |||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
close | change | in 2024 | |||
Prague | .PX | 1605.24 | 1613.1800 | -0.49% | +13.52% |
Budapest | .BUX | 73119.10 | 72940.89 | +0.24% | +20.62% |
Warsaw | .WIG20 | 2478.94 | 2476.38 | +0.10% | +5.80% |
Bucharest | .BETI | 18670.36 | 18662.07 | +0.04% | +21.46% |
Spread | Daily | ||||
vs Bund | change in | ||||
Czech Republic | spread | ||||
2-year | CZ2YT=RR | 3.6870 | -0.0230 | +088bps | -5bps |
5-year | CZ5YT=RR | 3.7290 | -0.0120 | +129bps | -3bps |
10-year | CZ10YT=RR | 3.8780 | -0.0170 | +140bps | -3bps |
Poland | |||||
2-year | PL2YT=RR | 5.0990 | -0.0120 | +229bps | -4bps |
5-year | PL5YT=RR | 5.5460 | 0.0110 | +311bps | -1bps |
10-year | PL10YT=RR | 5.6680 | -0.0030 | +319bps | -2bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | |||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | ||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 4.13 | 3.73 | 3.54 | 4.59 |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 6.38 | 6.50 | 6.20 | 6.79 |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.83 | 5.70 | 5.41 | 5.86 |
Note: FRA quotes | are for ask prices | ||||
Reporting by Jason Hovet in Prague, Boldizsar Gyori in Budapest and Karol Badohal in Warsaw; Editing by Kirsten Donovan
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
