French stocks send Europe's STOXX 600 lower on political uncertainty
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
French stocks at three-month lows
Aviva dips after JPM downgrade
Updated at 1550 GMT
By Sruthi Shankar and Shashwat Chauhan
June 10 (Reuters) -European shares fell on Monday, with French stocks hit after President Emmanuel Macron called a snap election following a heavy trouncing of his allies in European Union parliamentary elections.
France's blue-chip CAC 40 index .FCHI fell 1.4% to touch a more than three-month low, with lenders, including BNP Paribas BNPP.PA, Societe Generale SOGN.PA and Credit Agricole CAGR.PA, falling by between 3.6% and 7.5%.
French bond prices also fell FR10YT=RR, pushing yields on the 10-year note to their highest level in more than six months after eurosceptic nationalists made gains in European Parliament elections on Sunday. GVD/EUR
Macron's unexpected decision to call an election could hand major political power to the far right after years on the sidelines, putting Marine Le Pen's National Rally (RN) party in charge of the domestic agenda, including economic policy.
"The European election results raise the possibility of RN becoming the largest group in the French parliament," economists at HSBC noted.
"If RN gains an absolute majority at the National Assembly, President Macron could be forced into a 'cohabitation' period and might have to appoint a prime minister from RN."
Shares in French motorway operators Eiffage FOUG.PA and Vinci SGEF.PA fell by more than 5% while airports group Aeroports de Paris ADP.PA and energy firm Engie ENGIE.PA shed 4.1% and 3.2%, respectively.
The pan-European STOXX 600 index .STOXX fell 0.4%, with other regional markets, including Germany's DAX .GDAXI and Spain's IBEX .IBEX down 0.4% each.
Most STOXX 600 sectors traded lower, with euro zone banks .SX7E the worst hit with a 1.6% drop, while oil and gas .SXEP was an outlier gaining 0.9% tracking higher crude oil prices. O/R
Equity markets came under pressure on Friday after a stronger-than-expected U.S. jobs report fanned worries that the Federal Reserve would not cut interest rates anytime soon.
On the other hand, the European Central Bank lowered its key rate by 25 bps from a record high to 3.75% at its policy meeting last week, but traders scaled back bets of two more rate cuts this year after it gave little hint of further moves.
ECB policymaker Peter Kazimir said in a blog post that the central bank should sit out the summer before contemplating another rate cut, while fellow policymaker Joachim Nagel likened the path for interest rates to a mountain ridge rather than a peak.
Among other stocks, UK insurer Aviva AV.L slipped 1.7% after JPMorgan downgraded the stock to "neutral" from "overweight".
Reporting by Sruthi Shankar and Shashwat Chauhan in Bengaluru; editing by Sohini Goswami and Jason Neely
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
