Fed gets green light on rate cuts as job growth disappoints
Adds details from report, analyst comments, updates markets in paragraphs 2-10
By Ann Saphir
Sept 6 (Reuters) -Federal Reserve policymakers got a green light to start a roundof interest rate cuts this month aftera government report on Friday showedU.S. employers added far fewer workers than economists had expected in August and July.
Nonfarm payrolls increased by 142,000 jobs last month after a downwardly revised rise of 89,000 in July, the Labor Department said. Economists polled by Reuters had forecast payrolls would increase by 160,000 jobs after a previously reported gain of 114,000 in July.
To Inflation Insights President Omair Sharif, the takeaway for the Fed was clear.
"Time to cut 50 bps," Sharif said, referring to his expectation that the Fed will cut rates at its Sept 17-18 meeting by an upsized half of a percentage point, and not the smaller quarter-percentage-point move expected by most analysts in the run-up to Friday's report.
The three-month average monthly payroll rise is now down to 116,000, far less than the 200,000 that analysts say is needed to meet current job-growth needs in a population that has swelled through immigration.
For two of those months, Sharif said, the payroll gain was small enough that it could be a figment of statistical noise. "In other words, we don't know if payrolls were any different than zero in two of the last three months," he said.
Traders of futures that settle to the Fed's policy rate are now pricing a 35% chance that the U.S. central bank will cut its policy rate, currently in the 5.25%-5.50% range, by 50 basis points at its meeting in two weeks. Shortly after the release of the jobs report, the odds of such a move had risen to 55%.
But the jobs report also showed the unemployment rate eased to 4.2% from 4.3% in July, and analysts remained divided on whether the slowdown would trigger an aggressive Fed response on rates out of the gate.
"It is clear that the employment market is slowing down, and the Fed has to start to move," said Eugenio Aleman, chief economist at Raymond James, who believes the first rate cut will be a quarter-percentage-point move.
"But the sky is not falling, the floor is not shaking ... and making a 50-basis-point cut will send an incorrect signal to the market" that the economy is falling apart, he said. "And they don't want to do that."
GraphicHiring continues to slow https://tmsnrt.rs/3deZoGA
Interactive graphic-Hiring continues to slow https://tmsnrt.rs/3Qzitkk
Reporting by Ann Saphir; Editing by Paul Simao
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
