FanDuel owner Flutter lifts guidance, rival betting firm drops US surcharge plans
Flutter said Q2 earnings a 'material outperformance'
Investors watched for Flutter response to DraftKings charge
DrafKings drops plans following 'customer feedback'
Recasts, adds DraftKings statement on surcharge plans in paragraph 6
By Padraic Halpin
DUBLIN, Aug 13 (Reuters) -Flutter FLTRF.L raised its full-year guidance after a much better than expected second quarter and said it would not hit customers with a surcharge in high-tax U.S. states, shortly after which rival betting firm DraftKings DKNG.O dropped plans to do so.
Flutter's U.S. shares FLUT.N, where it recently moved its primary listing, were 11% higher in extended trading after the world's largest online betting firm said it expects to beat its previous forecast for a jump of around 30% in full-year core profit.
The Dublin-based group, whose brands also include Paddy Power and Betfair in Britain and Sportsbet in Australia, said adjusted core profit rose 17% in the second quarter.
Flutter's U.S. FanDuel brand and DraftKings are by far the biggest players in the booming U.S. market with a combined share of around 70% and investors were closely watching Flutter's response to the charge DraftKings announced on Aug. 2.
At the time, DraftKings' CEO compared the plans to similar charges in the hotel or taxi industry and hoped it would offset the cost of operating in states such as New York, which has a tax rate of 51% on gambling revenues.
"We always listen to our customers and after hearing their feedback we have decided not to move forward with the gaming tax surcharge," DraftKings said in a statement released after Flutter's results.
While analysts had said DraftKings' plans could boost cash flow, they warned it also risked losing market share if rivals did not follow suit. The charge would have applied to customers' winnings in the four states that currently tax gaming revenues at 20% or more.
Flutter CEO Peter Jackson said the best response to higher taxes, based on its experience in the more established European market, was to cut local marketing or moderate customer offers, as it plans to do in response to recent tax hikes in Illinois.
Flutter said on Tuesday that it now expects full-year core profit of $680 million to $800 million at market-leading FanDuel versus the $635 million to $785 million seen in March and last year's $167 million, which was its first full year of profitability in the rapidly growing market.
Core profit of $1.69 billion to $1.85 billion is now seen in its other global markets including Britain and Australia. That compares to the $1.63 billion to $1.83 billion forecast previously.
Reporting by Padraic Halpin; Editing by David Gregorio and Jamie Freed
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
