European stocks fall as hot US payrolls flare rate worries
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
Real estate, utilities lead losses
STOXX down 0.2%, though up on week
doValue gains after entering binding agreement to buy Gardant
Updated at 1550 GMT
By Shristi Achar A and Shashwat Chauhan
June 7 (Reuters) -European shares fell on Friday, led by rate-sensitive sectors like real estate and utilities after a stronger-than-anticipated U.S. jobs report fanned worries that the Federal Reserve would not cut interest rates anytime soon.
The continent-wide STOXX 600 .STOXX closed 0.2% lower, but recorded its first weekly gain in three weeks.
The U.S. economy created far more jobs than expected in May and annual wage growth re-accelerated, Labor Department data showed, underscoring the resilience of the labor market and reducing the likelihood the Fed will be able to start cutting rates in September.
"We believe the Fed does want to cut this year, but a cut is unlikely to happen until September at the earliest," said John Kerschner, head of U.S. securitised products & portfolio manager at Janus Henderson Investors.
"And when they do, it's likely they message this does not kick off a consistent hiking cycle of 25 bps per meeting, but perhaps a more infrequent cadence such as every other meeting."
Real estate .SX86P led sectoral losses with a near 3% drop, dragged down by a 7.2% fall in German real estate group Vonovia VNAn.DE on a Morgan Stanley rating downgrade.
Government bond yields, which move inversely to prices, rose across the continent following the U.S. data, with the yield on the benchmark 10-year Bund DE10YT=RR last at 2.622%.
Helping limit losses, heavyweight health care .SXDP stocks advanced 0.5% while technology .SX8P continued its strong run with a 0.4% gain.
A day earlier, the European Central Bank delivered a 25-basis-point rate cut, its first since 2019, joining central banks in Canada, Sweden and Switzerland in easing the monetary policy.
The ECB, however, provided few clues about the future interest rate path, leading traders to scale back bets on additional rate cuts.
Finnish ECB policymaker Olli Rehn said in a blog post that inflation will continue to decline and interest rate cuts will support economic recovery, while Bundesbank President Joachim Nagel said the ECB was not on autopilot mode and was still acting restrictively despite the cut.
Among individual stocks, Swiss banking software firm Temenos TEMN.S rose 5.1% after announcing a new share buyback programme of up to 200 million Swiss francs ($224.92 million).
Italy's biggest bad loan company doValue DOVA.MI gained 2.7% as it is set to acquire rival Gardant in a deal that includes 230 million euros ($250.59 million) in cash and the issuance of new shares.
Reporting by Shristi Achar A, Shashwat Chauhan and Purvi Agarwal in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri, Kirsten Donovan
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
