Euro zone yields ease ahead of ECB, politics in focus
Updates at 1032 GMT
By Samuel Indyk
LONDON, July 16 (Reuters) -Euro zone government bond yields fellfor a second day on Tuesday as investors looked ahead to Thursday's European Central Bank policy announcement with data hinting at a further slowdown in Germany, Europe's largest economy.
Germany's 10-year bond yield DE10YT=RR, the euro area's benchmark, was last down 3.5 basis points (bps) at 2.437%. It fell 2.5 bps on Monday.
German investor morale worsened more than expected in July, the ZEW economic research institute said on Tuesday, underlining concerns about the economic recovery in Germany.
The decline in morale was attributed to a fall in exports, political uncertainty and a lack of clarity about the ECB's policy outlook, ZEW said.
The central bank announces policy on Thursday this week and is widely expected to hold interest rates steady, while the outlook for future rate cuts will depend on how the economy evolves.
"I think they will say they are data dependent, meaning that they can cut in September, but I don't think they will indicate that is the way they will lean unless data supports it," said Anders Svendsen, chief analyst at Nordea.
The futures market attaches less than a 10% chance of a move at Thursday's meeting and around an 85% chance of a quarter-point cut in September, LSEG data showed.
Germany's policy-sensitive two-year yield DE2YT=RR was last down 4 bps at 2.752%, its lowest level since June 21.
POLITICS KEEPS MARKETS GUESSING
Investors were also still assessing what the attempted assassination of U.S. presidential candidate Donald Trump might mean for financial markets.
Markets were betting that Trump's chances of winning might be greater and that his policies could reignite inflation in the U.S. and increase the deficit.
The benchmark U.S. 10-year yield US10YT=RR, which had risen on Monday, was down 5 basis points on Tuesday, reversing all of the prior day's gain. It was last at 4.183%.
"There doesn't seem to be a long-lasting impact (from the assassination attempt) for the market right now," said Sophia Oertmann, analyst at DZ Bank.
"Markets had already raised their chances of a Trump victory after the TV debate. The market was already going in that direction."
France also remains in focus for investors with French President Emmanuel Macron likely to accept the resignation of his current government to enable elected lawmakers to sit in parliament when it convenes on Thursday.
France's 10-year yield FR10YT=RR was last down 3 bps at 3.084%, its lowest level since June 7, the last trading day before Macron called the snap election on June 9.
The yield gap between French and German 10-year bonds DE10FR10=RR stood at 65 bps, around 15 bps wider than where it was before June 9.
That gap is a closely watched measure of risk and surged to 85 bps in late June, its widest since the peak of the euro zone crisis in 2012.
"I don't expect the spread to change much from this current level of 65 bps because the uncertainty will not go away any time soon," DZ Bank's Oertmann said.
"Even if we get a new government or cooperation, it will be hard for a new government to realise important reforms," Oertmann added.
Reporting by Samuel Indyk and Amanda Cooper; Editing by Barbara Lewis and Sharon Singleton
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
