Euro zone bond yields drop as inflation bolsters ECB October rate cut bets
Updates at 1449 GMT
By Harry Robertson and Samuel Indyk
LONDON, Oct 1 (Reuters) -Euro zone bond yields dropped on Tuesday as data showed inflation in the bloc fell below the European Central Bank's 2% target in September, bolstering bets on an October rate cut from the European Central Bank.
Escalating geopolitical tensions also saw safe-haven German bund yields fall, while French bond yields declined as the French government said it planned targeted tax rises and spending cuts to narrow its gaping budget deficit.
Data on Tuesday showed euro zone inflation fell to 1.8% year-on-year in September - below the 2% level for the first time since mid-2021 - from 2.2% in August.
Germany's 10-year bond yield DE10YT=RR, the benchmark for the euro zone bloc, fell to as low as 2.011%, its lowest since January. It was last down 9.5 basis points (bps) to 2.038%. Yields move inversely to prices.
"It's a big change that has been taking place over the past few days, over the past week, when it comes to interest rate expectations," said Jussi Hiljanen, head of European rates strategy at lender SEB.
"Basically an October rate cut has been baked into the pricing. That has been having an impact on yields."
Traders in money markets on Tuesday saw a more than 90% chance of a 25 bp cut from the ECB in October, up from 75% on Monday and 45% a week ago. The ECB cut rates by 25 bps in June and again in September, taking them to 3.5%.
Finnish ECB policymaker Olli Rehn said on Tuesday that the inflation slowdown means there are now more reasons to justify an interest rate cut at the October meeting.
President Christine Lagarde on Monday said the ECB will take into account the drop in inflation when it meets later this month.
Italy's 10-year yield IT10YT=RR fell 10 bps to 3.364%, while the gap between Italian and German yields DE10IT10=RR stood at 132 bps.
Germany's two-year bond yield DE2YT=RR was down 5 bps at 2.022%, having briefly dropped below 2% for the first time since December 2022.
France's 10-year bond yield FR10YT=RR fell 11 bps to 2.813%, its biggest one-day drop since May.
French media reports highlighting that the new government was considering tax hikes of between 15 to 18 billion euros were supporting French bonds on Tuesday, according to Emmanouil Karimalis, macro rates strategist at UBS.
"This has been supportive for long-end OATs today and contributed to the overall momentum,” Karimalis said.
The spread between French and German 10-year yields DE10FR10=RR narrowed by 2 bps to 77 bps.
Markets were also keeping a close eye on geopolitical developments in the Middle East after U.S. officials said the U.S. had indications that Iran is preparing to imminently launch a ballistic missile attack against Israel.
"What we're seeing is a broad-based knee-jerk risk-off move," said Michael Brown, senior research strategist at Pepperstone, as safe-haven German bunds rose.
"The market will continue to display a heightened sensitivity to geopolitical news flow for the time being."
Reporting by Harry Robertson and Samuel Indyk; Editing by Andrew Heavens, Christina Fincher and Jane Merriman
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
